Ibovespa 10 ações para investir após a 1ª queda mensal do Ibov desde julho de 2025, segundo a Empiricus Research
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A Empiricus Research realizou uma alteração em sua carteira recomendada mensal de ações. Para abril, a Cyrela (CYRE3) deixa o portfólio, abrindo espaço para Vale (VALE3).
O analista Ruy Hungria, responsável pela carteira, explica que a saída da Cyrela reflete a piora nas perspectivas diante da guerra no Irã. E
le afirma que o cenário atual exige maior seletividade, privilegiando ações menos dependentes do afrouxamento monetário e com vantagens competitivas claras em seus setores.
Sobre a Vale, Hungria destaca que a mineradora recuou injustificadamente em março, considerando a resiliência dos preços do minério de ferro e o desconto excessivo frente às pares australianas.
“Além disso, a companhia vem apresentando resultados consistentes nos últimos trimestres, reforçando seu bom momento operacional”, afirma.
Em março, a carteira registrou queda de -3,7%, contra -0,70% do Ibovespa. A Empiricus observa que, após um início de ano com recordes seguidos, o índice registrou sua primeira queda mensal desde julho de 2025, impactado pelo conflito no Oriente Médio.
Apesar disso, o desempenho do Ibovespa em comparação a outros índices globais mostra que os ativos brasileiros continuam atraentes.
Embora a alta do petróleo tenha pressionado as expectativas para a Selic, o Brasil permanece como um dos poucos países com perspectiva de corte na taxa de juros. Outros pilares da tese de investimento — diversificação fora dos EUA, valuations atrativos e o cenário eleitoral — seguem sólidos.
Além disso, por estar distante do conflito e ser exportador líquido de petróleo, o país se mantém mais atrativo em relação a outros emergentes diretamente afetados pela guerra.
Afrouxamento monetário enfraquecido
Hungria aponta que, mesmo com os efeitos da guerra, boa parte dos fatores que sustentaram a valorização do Ibovespa desde meados do ano passado permanece.
O movimento de diversificação para fora dos EUA continua favorecendo a bolsa, e o fluxo estrangeiro superou R$ 8 bilhões em março. O múltiplo das empresas brasileiras, principalmente as de foco doméstico, ainda está abaixo da média.
O gatilho eleitoral também ganhou força após pesquisas indicarem Flávio Bolsonaro empatado ou à frente de Lula em alguns cenários.
O ponto que se enfraqueceu foi o afrouxamento monetário, impactado por dados de inflação elevados e forte alta nos combustíveis. A expectativa de Selic, que era de 12% no fim de 2026, já foi revisada para 13,5%-13,75%, podendo subir dependendo da evolução do conflito.
Mesmo com o Copom cortando 25 pontos-base em março e sinalizando novos cortes, postura vista como dovish, a guerra pode limitar a amplitude das futuras reduções, dependendo da inflação nos próximos meses.
Veja as ações recomendadas pela Empiricus para abril
| Ticker | Empresa | Peso | Setor |
|---|---|---|---|
| AXIA6 | Axia Energia | 10% | Energia Elétrica |
| CSAN3 | Cosan | 10% | Infraestrutura |
| VALE3 | Vale | 10% | Mineração |
| EQTL3 | Equatorial | 10% | Energia Elétrica |
| ITUB4 | Itaú | 10% | Financeiro |
| PRIO3 | Prio | 10% | Óleo & Gás |
| RDOR3 | Rede D’Or | 10% | Saúde |
| RENT3 | Localiza | 10% | Locação de Veículos |
| ROXO34 | Nubank | 10% | Financeiro |
| SMFT3 | SmartFit | 10% | Varejo |
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