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13 FIIs com dividendos de até 12,5% para investir em novembro, segundo o Santander

03 nov 2024, 14:48 - atualizado em 03 nov 2024, 14:48
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(Imagem: Leung Cho Pan/ Canva Pro)

O Santander elevou a exposição aos fundos imobiliários (FIIs) Guardian Real Estate (GARE11), HSI Malls (HSML11), XP Malls (XPML11) e BTG Pactual Logística (BTLG11) na carteira recomendada para novembro.

Em contrapartida, o banco retirou Vinci Offices (VINO11) do portfólio e reduziu o peso de RBR Alpha Fundos de Fundos (RBRF11) para 5%.

GARE11 entrou na seleção para novembro alinhado com a busca de ativos com mais previsibilidade de receitas e rendimentos — trata-se de uma estratégia focada no horizonte de curto-médio prazo. O banco estima um rendimento de dividendo de cerca de 12% para o fundo nos próximos 12 meses.

“Avaliamos como positivo o fato de o portfólio do fundo ter contratos com prazo médio de locação de 15 anos, corrigidos anualmente por inflação e locado para grandes empresas. Além disso, com o indicativo do time de gestão para reciclagem do portfólio de ativos, com compras de imóveis de perfis renda urbana e vendas que poderão gerar ganho de capital, vemos no FII um bom pagador de rendimentos”.

Já HSML11, XPML11 e BTLG11 fazem parte da estratégia de médio-longo prazo, com foco no retorno total, analisando a capacidade de FIIs bons pagadores de renda e com potencial ganho de capital.

“Avaliamos a atual precificação desses fundos como uma oportunidade de compra, dado o desconto que negociam, se comparado com o valor patrimonial e o histórico. Estimamos, respectivamente, um dividend yield para os próximos 12 meses de ~10,8%, 10,5% e 9,6%”, dizem.

Por outro lado, sobre a retirada de VINO11, os analistas avaliam que o fundo ainda seguirá sofrendo com: liquidez relativamente restrita no mercado secundário; pouco interessante no segmento de escritórios; preocupações em relação ao contrato de locação com a Globo; e potencial vacância da WeWork.

A carteira do Santander

Em outubro, a rentabilidade da seleção foi de -2,60%, frente a -3,06% do Índice de Fundos Imobiliários (IFIX).

GARE11 foi o destaque positivo da carteira, com alta de 1,45%, enquanto o TG Ativo Real (TGAR11) liderou as quedas, com -8,28%.

O retorno acumulado do portfólio do Santander no ano é de -4,93%, inferior à alta de 1,71% do IFIX. Desde o início, em janeiro de 2017, a carteira sobe 140,34%, frente a 58,92% do índice.

Os FIIs recomendados para novembro

Fundo Ticker Segmento Peso Retorno com dividendos (12 meses)
BTG Pactual Logística BTLG11 Logístico 9% 9,6%
Vinci Logística VILG11 Logístico 7,5% 9,4%
RBR Alpha Fundos de Fundos RBRF11 Fundos de fundos 5% 10%
VBI CRI CVBI11 Recebíveis 7% 10,8%
CSHG Recebíveis Imobiliários HGCR11 Recebíveis 10% 11,4%
Kinea Rendimentos Imobiliários KNCR11 Recebíveis 9,5% 11%
Mauá Capital Recebíveis Imobiliários MCCI11 Recebíveis 9% 11,2%
Valora Hedge Fund VGHF11 Hedge Fund 5,5% 11,8%
Guardian Real Estate GARE11 Híbrido 8,5% 12%
TRX Real Estate TRXF11 Híbrido 7% 11,4%
XP Malls XPML11 Shoppings 8% 11,5%
HSI Malls HSML11 Shoppings 8% 10,8%
TG Ativo Real TGAR11 Híbrido 6% 12,5%

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Editora-assistente
Editora-assistente no Money Times e graduanda em Jornalismo pela Unesp - Universidade Estadual Paulista. Entrou para a área de finanças e investimentos em 2021.
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