Ibovespa As small e midcaps brasileiras para ficar de olho, segundo o JPMorgan
Siga no Youtube
As small e mid caps seguem negociadas com desconto relevante em relação às grandes empresas, o JPMorgan vê oportunidades pontuais no segmento, especialmente em companhias que combinam crescimento de receitas, forte geração de caixa e distribuição de dividendos.
Na última semana, o índice de Small Caps (SMLL) disparou 20,14%, enquanto o Ibovespa (IBOV) apresentou valorização de 8,82%.
Em seu mais recente relatório global sobre o universo de empresas de menor capitalização, o banco selecionou cinco ações brasileiras entre os papéis com maior “excesso de dividend yield“, métrica que compara o retorno em dividendos com o rendimento dos títulos públicos de longo prazo.
Entre os destaques aparecem a transportadora JSL (JSLG3), as incorporadoras Cury (CURY3), Plano & Plano (PLPL3), Direcional (DIRR3) e a construtora Moura Dubeux (MDNE3). Todas foram incluídas em uma triagem global de empresas que apresentam dividendos acima da média e crescimento positivo de vendas nos últimos três anos.
Segundo o levantamento, a JSL oferece um dividend yield de 29,6%, enquanto a Direcional apresenta retorno de 26,7%. Já Plano & Plano, Cury e Moura Dubeux exibem rendimentos atrativos de 22,1%, 16,6% e 21,5%, respectivamente.
O banco também destaca a Porto (PSSA3) em sua carteira global de small e mid caps fora dos mercados desenvolvidos. A seguradora brasileira foi incluída entre as principais oportunidades do portfólio devido à liderança no segmento de seguros de automóveis, retorno sobre patrimônio acima de 20% e crescimento considerado atrativo diante das avaliações atuais.
| Empresa | Ticker | Setor | Dividend Yield (%) | Crescimento de vendas (3 anos) |
|---|---|---|---|---|
| JSL | JSLG3 | Logística e transporte | 29,6% | 25,6% |
| Direcional | DIRR3 | Construção civil | 26,7% | 14,8% |
| Plano & Plano | PLPL3 | Construção civil | 22,1% | 42,8% |
| Moura Dubeux | MDNE3 | Construção civil | 21,5% | 21,1% |
| Cury | CURY3 | Construção civil | 16,6% | 27,7% |
Fonte: JPMorgan. Empresas brasileiras destacadas na seleção global de small e mid caps com elevado retorno em dividendos e crescimento positivo de receitas.
Contexto global
Para o JPMorgan, as small e mid caps continuam oferecendo uma oportunidade atrativa frente às grandes empresas, especialmente em mercados desenvolvidos. A tese se apoia no forte desconto de valuation acumulado desde 2021 e em fundamentos que seguem relativamente sólidos, apesar de um cenário macroeconômico mais desafiador.
Por outro lado, os estrategistas do JP alertam que a alta dos rendimentos dos títulos públicos de longo prazo tem reduzido a atratividade relativa das ações pagadoras de dividendos.
Na visão do banco, o avanço da dívida pública e dos déficits fiscais em diversas economias elevou os prêmios exigidos pelos investidores nos mercados de renda fixa, criando um ambiente menos favorável para uma reprecificação mais ampla das small e mid caps.
Ainda assim, o banco avalia que há espaço para ganhos por meio da seleção de ações específicas. A instituição destaca que muitos papéis seguem negociados bem abaixo dos picos observados em 2021, o que abre oportunidades para investidores focados em empresas com balanços sólidos, geração de caixa consistente e crescimento sustentável.
Receba gratuitamente as newsletters do Money Times
Compartilhar
![[Conteúdos gratuitos] Assista ao Giro do Mercado e outros programas exclusivos em nosso Youtube](https://www.moneytimes.com.br/uploads/2024/01/banner-html-28.png)
Mais Notícias
