A melhor ação de telefonia para ter na carteira, segundo Citi
O Citi elegeu a sua favorita do setor de telecomunicação na América Latina. Trata-se da Tim (TIMS3).
Em relatório, os analistas destacam que a companhia é o veículo mais “limpo” para capturar as tendências favoráveis de telefonia móvel após a consolidação do setor.
O banco destaca que o otimismo é baseado em:
- maiores oportunidades de acelerar a receita e melhorar margens via up-selling de planos pré-pagos (55% da base móvel humana);
- crescimento mais rápido de fluxo de caixa
- valoração mais barata (11,9x o preço sobre o lucro e dividend yield de 9% em 2026) contra Vivo (VIVO3) e América Móvil (AMX).
“Embora a estratégia não convergente da TIM possa levantar preocupações sobre seu posicionamento competitivo no longo prazo, vemos a empresa atualmente “desriscada” pelo churn abaixo da média”.
Do outro lado, o banco revisou o preço-alvo da América Móvil (AMX) para US$ 22,00/ADR (antes US$ 20,00), mas rebaixou a recomendação para neutro, após alta de 36% no acumulado do ano.
“Apesar de continuarmos enxergando bom desempenho operacional, antecipamos um ambiente mais competitivo no México”.
