Acionistas da Movida podem lucrar R$ 0,30 por ação com a compra da Vox Frotas

Com a incorporação da Vox Frotas pela Movida (MOVI3), os acionistas da locadora de veículos podem embolsar até R$ 0,30 por ação, de acordo com os cálculos da Ágora Investimentos, que avalia positivamente a intenção da compra celebrada neste domingo (18).

A Movida anunciou a aquisição da Vox Frotas por R$ 89 milhões de valor, sendo que gestora de frotas brasileira detém um capital diversificado de 1.800 carros distribuídos em 57 clientes.

O negócio prevê a compra da Vox mediante pelo valor contábil de sua frota verificado na data de fechamento, acrescido de um prêmio de 12,5%, o qual deverá ser ajustado para reduzir a dívida líquida, refletir ajustes de capital de giro e outros ajustes na data de fechamento da transação, conforme fato relevante divulgado ao mercado.

“A Movida está adquirindo a Vox Frotas a um múltiplo atrativo de 4x EV / Ebitida se comparado ao múltiplo de negociação da Movida de 8,1x EV / Ebitida 2021”, consideram os analistas Victor Mizusaki e Ricardo França, que assinam o relatório da Ágora.

A dupla estima que o preço das ações da Movida se valorize R$ 0,30 com a aquisição da Vox, e recomenda a compra do papel.

Do ponto de vista estrutural, o tamanho da frota da Movida aumentaria para aproximadamente 120.100 veículos, de 118.300 em dezembro de 2020 contra Unidas (LCAM3) e Localiza (RENT3) com 156.300 e 268.100 carros no 3T20, respectivamente.