AES Brasil vai precificar oferta de ações amanhã; veja o que fazer com o papel

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A AES Brasil (AESB3) vai precificar sua nova oferta de ações amanhã (28). Em meio a esse follow-on, os analistas da XP Investimentos e Banco Safra tiveram duas recomendações diferentes em relatórios enviados aos clientes e obtidos pelo Money Times nesta última sexta-feira (20).

A oferta da AES Brasil será uma distribuição primária de 93 milhões de novas ações e uma oferta secundária de 39,6 milhões de papéis junto ao BNDES, correspondendo à sua participação total do banco na AES Brasil.

A XP gostou da proposta da elétrica e indicou compra com preço-alvo de R$ 17. Os especialistas calcularam que a oferta primária tende a trazer o indicador dívida líquida sobre Ebitda da companhia dos atuais 2,1 vezes para 1,6.

“No entanto, os recursos serão destinados aos planos de expansão da empresa”, afirmaram Maíra Maldonado e Victor Burke ao assinar o relatório da XP.

Por outro lado, o Banco Safra alertou que os investidores devem se atentar a taxa interna de retorno do projeto, tendo em vista a existência de uma forte concorrência no setor de energias renováveis, o que pode pressionar as taxas de retorno.

Apesar disso, Daniel Travitzky não deixou de ver os pontos positivos da empresa, como o pagamento de dividendos, com uma rentabilidade de 8,7% entre 2021 e 2023. Não obstante, ele afirmou que a diversificação da empresa pode reduzir os riscos da crise hídrica no médio prazo.

Sendo assim, analisando essas duas perspectivas, a primeira em relação a redução da taxa de retorno e a segunda sobre os dividendos e a redução de riscos, o especialista possui recomendação neutra para o papel.

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Além disso, o analista calculou que o ideal seria vender a ação quando ela atingir o valor de R$ 16,40, alta de 19,4% em relação ao fechamento desta última sexta-feira (24).