As ações que a gestora Ibiuna está comprando às vésperas da posse de Lula

Faltando menos de um mês para a posse do presidente eleito, Lula (PT), a Ibiuna Investimentos mostra que em novembro aumentou a exposição a ações que são beneficiadas pela Selic elevada.

“Com o resultado da eleição presidencial já definido, e possíveis alterações nas diretrizes econômicas, nós continuamos cautelosos em nossas expectativas para 2023, disse.

A gestora chama a atenção para a conexão entre gastos públicos altos e a necessidade de se manter a taxa básica de juros em patamares parecidos com os atuais – daí a aposta em papéis como os de BB Seguridade (BBSE3), disse.

Segundo a gestora, a empresa tem apresentado um bom momento de curto prazo, com crescimento de receita e normalização de sinistralidade – ao mesmo tempo que a expectativa de taxas de juros mais altas tende a favorecer seus resultados financeiros, destacou.

“Entre as empresas com exposição global, aumentamos nossos investimentos em Vale (VALE3) após o minério de ferro ter atingido o preço de US$ 80 a tonelada (patamar que implica na redução de oferta da commodity no mercado)”, contou.

A Ibiúna lembrou da nova expectativa de aumento marginal de consumo em 2023 por conta da mudança da política de “covid zero”.

“Também vale mencionar nossa posição em Gerdau (GGBR4), empresa que investimos durante todo o ano de 2022, dada nossa expectativa de fortes resultados e consequente pagamento de dividendos extraordinários (que foram anunciados no início de novembro)”.

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Para a Ibiuna, mesmo com o forte valorização, Gerdau continua entre as melhores companhias do setor de commodities.

Desempenho das ações

Segundo a Ibiuna, o principal destaque positivo da carteira em novembro ficou no setor de materiais básicos, com as posições em Vale e Gerdau.

O setor financeiro foi o destaque do lado negativo com as posições em Itaú Unibanco (ITUB4), Bradesco (BBDC4) e Cielo (CIEL3), informou a gestora.

No mês, a performance dos ativos brasileiros foi descorrelacionada do resto do mundo. Enquanto os índices acionários globais apreciaram e as taxas de juros recuaram, no Brasil o Ibovespa caiu 3,1% e a curva de juros subiu em todos os vértices.

“Apesar da incerteza ainda pairando no cenário doméstico, o Ibiuna Long Short STLS rende no ano +29,36% (263% do CDI), o Ibiuna Long Biased sobe +20,36% (IMA-B + 13,79% ou IBOV + 13,05%) e o Ibiuna Equities 30 rende +16,40% (IBX + 9,58%) em 2022”, disse a gestora.