Automob (AMOB3): Santander inicia cobertura com indicação de compra e calcula potencial de 104%

O Santander iniciou a cobertura da Automob, empresa fruto da cisão com a Vamos (Imagem: Divulgação)

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O Santander iniciou a cobertura da Automob (AMOB3) com classificação outperform, equivalente à compra, e um preço-alvo para o final de 2026 de R$ 21, o que implica em uma valorização de 104% em relação ao patamar de preço atual, de R$ 10,30.

A equipe de analistas, liderada por Lucas Esteves, aponta cinco pilares principais que sustentam a visão positiva do banco sobre a Automob, que é resultado de uma cisão da Vamos (VAMO3).

O primeiro deles é o potencial de crescimento orgânico apoiado pela alavancagem de SSS (vendas de mesmas lojas), com oportunidades de vendas cruzadas. Somado a isso, há vantagens competitivas substanciais, como sinergias com a Simpar, liderança no setor e receita diversificada do ponto de vista geográfico, de marca, de produto e de mercado.

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Os analistas do banco também enxergam espaço para maior consolidação de mercado, além de potencial para melhorar a lucratividade com a integração de fusões e aquisições anteriores e melhorias no balanço patrimonial.

Por fim, o último pilar é a avaliação atraente para a ação, apesar do forte crescimento do Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização).

Automob deve ter crescimento de receita

O Santander prevê que a Automob cresça a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 11% no período de 2025 a 2030, com expansão de 28% no Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização).

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“Esperamos que o crescimento da receita líquida seja impulsionado pelos esforços da empresa para expandir organicamente sua rede de lojas, ao mesmo tempo em que aumenta o SSS por meio da melhora nas vendas de carros novos, do avanço nas vendas de carros usados por meio de concessionárias, bem como da venda cruzada de financiamento e seguros, autopeças e serviços de manutenção”, dizem os analistas.

Na visão do banco a maior expansão do Ebitda deve ocorrer pelo impulso de crescimento da margem até 2030, impulsionada pelo maior crescimento de negócios mais lucrativos, mas também por ganhos de eficiência à medida que a Automob replica processos e práticas em todas as concessionárias recentemente adquiridas.