Boa Safra (SOJA3): XP prevê 2T25 positivo e eleva preço-alvo, mas prega cautela

(Imagem: Divulgação/Boa Safra)

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A XP Investimentos divulgou nesta semana uma prévia dos resultados da Boa Safra (SOJA3) no segundo trimestre de 2025 (2T25). A corretora acredita que os números podem trazer maior visibilidade aos pedidos ainda não atendidos pela companhia.

Além disso, a Boa Safra também deve mostrar mais informações sobre a produção de sementes, que foi um dos principais fatores negativos nos resultados de 2024. Considerando a sazonalidade do negócio, a produção de sementes geralmente é finalizada até o final de julho.

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Com base no Fluxo de Caixa Descontado (DCF), os analistas elevaram o preço-alvo das ações, de R$ 14,50 para R$ 15,10 para o final de 2026. O novo valor representa uma alta potencial de 36% em relação fechamento do papel na quinta-feira (10), em R$ 11,05. Apesar do resultado provavelmente trazer mais clareza, a casa não acredita que deve ser gatilho para uma maior reavaliação. 

A XP recomenda compra das ações e estima que os pedidos ainda não realizados pela companhia devem representar um crescimento de 30% a 40% nos volumes, em comparação com o ano anterior.

No entanto, os analistas reduziram a estimativa de Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para 2025, em 16% (11% abaixo do consenso), devido a uma visão mais conservadora sobre as despesas.

“Acreditamos que um upside adicional dependerá da entrega consistente dos resultados nos próximos trimestres para sustentar um re-rating (reavaliação) contínuo da ação.”, diz a XP.

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