Braskem (BRKM5) protocola pedido de recuperação extrajudicial

(Imagem: Divulgação/Braskem)

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A Braskem (BRKM5) protocolou nesta segunda-feira (24) pedido de recuperação extrajudicial (RE) na Justiça de São Paulo, segundo fontes. Sob forte pressão financeira, a empresa controlada pela gestora IG4 e pela Petrobras (PETR4) contará com 90 dias de proteção enquanto negocia e estrutura um plano de restruturação.

Vale lembrar que, diferentemente da recuperação judicial, a extrajudicial permite que empresas em crise financeira renegociem dívidas diretamente com credores.

O processo envolve dívida de mais de US$ 10 bilhões, girando em cerca de R$ 54 bilhões. Informações do colunista Lauro Jardim, d’O Globo, apontam os bondholders (detentores de títulos) e os bancos Banco do Brasil, BNDES, Itaú, Bradesco e Santander como os maiores credores.

Cerca de US$ 7 bilhões da dívida estão com bondholders, o grupo de que a Braskem enfrentou maior resistência à sua proposta inicial de somente alongar prazos e obter carência de pagamentos.

A companhia estava em uma corrida contra o tempo até hoje, 24 de agosto, quando expira uma proteção obtida por medida cautelar em junho, de acordo com fontes da Reuters.

A Braskem ainda não divulgou fato relevante sobre o assunto. Procurada pelo Money Times, a companhia não se posicionou até o momento de publicação desta matéria. O espaço permanece aberto.

A situação na Braskem

A petroquímica já vinha de um período de negociações de suas dívidas. A nova administração chegou a afirmar, em 14 de agosto, que as negociações da empresa com credores bancários e detentores de títulos de dívida da companhia estavam evoluindo positivamente para dar à petroquímica uma estrutura de capital sustentável.

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“O processo está avançando bem. As conversas estão construtivas. O objetivo é negociação consensual e isso está avançando positivamente”, disse o novo diretor financeiro da Braskem, Carlos Augusto Brandão, em conferência com analistas após a publicação de resultados de segundo trimestre da companhia.

• Leia mais: Braskem (BRKM5) lucra R$ 3,3 bilhões no 2T26, reverte prejuízo e vê Ebitda disparar

A nova gestão da Braskem foi eleita em junho, após a gestora de investimentos IG4 adquirir a participação de controle antes detida pela Novonor (ex-Odebrecht) na petroquímica.

O novo presidente-executivo da Braskem, Helcio Tokeshi, afirmou que a gestão da empresa mantém visão de longo prazo para a companhia, inerente ao setor petroquímico, mas que está buscando equilibrar essa perspectiva com as necessidades de curto prazo para a empresa solucionar sua estrutura de capital.

A crise na petroquímica decorre de uma combinação de um período de forte baixa do setor petroquímico, crescimento da dívida ante geração de caixa, passivos relacionados ao caso de afundamento de solo em Maceió e problemas de liquidez.

Apesar da melhora operacional no segundo trimestre, a Braskem segue enfrentando desafios em sua estrutura de capital. Ao final de junho, a companhia registrava dívida líquida ajustada de US$ 9,4 bilhões, com alavancagem de 6,74 vezes a relação entre dívida líquida ajustada e Ebitda recorrente dos últimos 12 meses.

Braskem Idesa em recuperação judicial

Na última semana, a Braskem Idesa, operação da Braskem no México, entrou com um pedido de recuperação judicial nos Estados Unidos, conhecido como Chapter 11, como parte de um acordo para reorganizar suas finanças e reduzir o peso de sua dívida.

O pedido foi feito no Tribunal de Falências dos EUA para o Distrito Sul do Texas e já havia sido negociado previamente com os principais credores e acionistas da companhia. Na prática, o Chapter 11 permite que a empresa continue funcionando enquanto reorganiza suas dívidas sob proteção da Justiça, evitando que a pressão dos credores interrompa suas operações.

A Braskem Idesa informou que pretende reduzir sua dívida sênior de cerca de US$ 2,5 bilhões para aproximadamente US$ 1,6 bilhão, uma redução superior a US$ 920 milhões. Como parte do acordo, a Braskem, acionista majoritária, também contribuirá com US$ 476 milhões para fortalecer a empresa.

Apesar do processo judicial, a companhia afirma que suas operações continuarão normalmente, incluindo o pagamento de salários e benefícios dos funcionários. A expectativa é concluir o processo de Chapter 11 em aproximadamente 60 a 90 dias.

Após a reestruturação, a Braskem continuará como acionista majoritária da empresa, enquanto o Grupo Idesa e suas afiliadas permanecerão como os maiores acionistas minoritários.

*Com Reuters e Estadão Conteúdo