BTG Pactual (BPAC11) propõe reorganização que transforma Banco Pan (BPAN4) em subsidiária; confira

BTG anuncia reorganização que torna Banco Pan subsidiária e troca ações por Units. (Imagem: Banco Pan/Divulgação)

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O BTG Pactual (BPAC11) anunciou nesta terça-feira (18) uma proposta de reorganização societária que transformará o Banco Pan (BPAN4) em uma subsidiária indireta do próprio BTG e permitirá a troca das ações da instituição financeira por Units do BTG Pactual.

Segundo o fato relevante, cada acionista do Pan receberá 0,2128 Unit do BTG para cada ação que possuir, exceto o Banco Sistema, que já integra a estrutura de controle. A troca representa um prêmio de 30% sobre o preço das ações preferenciais do Pan no fechamento de 13 de outubro de 2025.

A proposta também prevê o direito de recesso: acionistas que não concordarem com a operação poderão vender suas ações pelo valor patrimonial, de R$ 6,64 por ação do Pan (conforme balanço de 2024) e R$ 4,99 por ação do BTG.

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Os custos estimados da operação são de R$ 5 milhões para o Pan e R$ 2,5 milhões para o BTG, cobrindo assessorias, auditorias e publicações. Segundo as instituições, a reorganização visa simplificar a estrutura societária, reduzir custos redundantes e aumentar eficiência, sem alterar significativamente o perfil de risco das operações.

A operação ocorrerá em duas etapas: primeiro, o Banco Sistema incorporará as ações do Pan que ainda não possui; em seguida, o BTG incorporará as ações do Banco Sistema que não estão sob seu controle, incluindo as adquiridas na primeira fase.

Os Conselhos de Administração do Pan e do BTG aprovaram os protocolos e convocaram assembleias gerais extraordinárias para 9 de dezembro de 2025, em formato híbrido.

Após a conclusão, o Banco Pan deixará o Nível 1 da B3 e solicitará o cancelamento de seu registro como companhia aberta. As Units resultantes da troca serão entregues diretamente aos acionistas elegíveis. Frações serão agrupadas e vendidas em mercado, com posterior distribuição proporcional do valor arrecadado.

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