BTG Pactual (BPAC11): Um dos favoritos do Safra, papel tem espaço para subir mais 30%
O Banco Safra elevou o preço-alvo da unit do BTG Pactual (BPAC11), de R$ 30 para R$ 34, após incorporar os últimos resultados na tese de investimento da companhia.
A recomendação de compra foi reforçada, uma vez que o Safra enxerga o banco bem posicionado para mostrar crescimento de lucro de dois dígitos nos próximos anos, com CAGR (taxa de crescimento anual composta) estimado de 12% entre 2022-25.
“Mantemos o BTG Pactual como uma de nossas principais escolhas no setor bancário“, afirma a instituição.
O Safra elevou as estimativas de receita para o BTG em 5,9% e 5,6% para 2022 e 2023, respectivamente. As expectativas para o lucro líquido também aumentaram, com os números devendo atingir R$ 8,6 bilhões neste ano (alta de 32,6% comparado com o ano passado) e R$ 9,58 bilhões em 2023 (avanço anual de 11,3%).
O ROAE (retorno sobre o patrimônio líquido médio) deve ficar em 21,4% e 20,6% em 2022 e 2023, completa o Safra.
“O BTG Pactual conseguiu sustentar níveis de ROE acima de 20% nos últimos trimestres. Acreditamos que essa tendência deve continuar no segundo semestre de 2022 e em 2023”, afirma.
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