Carteira Recomendada

BTG Pactual recomenda 17 FIIs para ter na carteira em junho; veja quais

02 jun 2025, 11:23 - atualizado em 02 jun 2025, 11:23
FIIs - ifix - fundos imobiliários - istock
BTG Pactual recomenda 17 FIIs para ter na carteira em junho (Imagem CanvaGetty Images)

O BTG Pactual promoveu alterações em sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de junho. Os analistas do banco retiraram da seleção o CPTS11, reduziram a exposição ao VGIR11 e elevaram as posições no GZIT11 e no BTLG11, ampliando, assim, a participação nos FIIs de tijolo.

Em relatório, a casa explicou que removeu o Capitania Securities II — que fazia parte da composição desde janeiro de 2022 — após uma performance positiva acumulada de 16,20% no período.

Já em relação ao GZIT11, o banco justificou o aumento da exposição com base no bom desempenho operacional dos shoppings do fundo ao longo do primeiro trimestre (1T25), com crescimento de 3,7% nas vendas em relação ao mesmo período do ano anterior e manutenção da taxa de ocupação média em cerca de 97%.

Segundo o BTG, o FII gerou um resultado livre para distribuição de R$ 36 milhões, superando os R$ 25 milhões necessários para manter os dividendos em R$ 0,78 por cota.

Na visão da casa, isso trouxe um conforto adicional para a manutenção dos proventos no restante deste semestre, com um dividend yield anualizado de 19,7%.

Por sua vez, a elevação da posição no BTLG11 foi motivada pelo bom momento do setor logístico e pelo potencial de ganhos adicionais com a aquisição do SARE11.

“Observamos o BTLG11 como bastante atrativo, com as cotas negociando a um P/VP de 0,96 e um dividend yield anualizado de 9,3%”, ressaltou o banco.

Ainda assim, o BTG acredita que esse patamar de preço não reflete a qualidade do portfólio do fundo – majoritariamente localizado a um raio de até 60 km da cidade de São Paulo – nem as potenciais destravas de valor no médio e longo prazo.

Para acomodar os ajustes, o banco explicou que reduziu parcialmente a exposição ao Valora RE III, que teve uma valorização de 3,08% em maio. Com as mudanças, a carteira passou a ter liquidez média diária de R$ 4,6 milhões e um dividend yield médio ponderado de 12,1%.

Os fundos imobiliários recomendados para junho pelo BTG

A seleção do BTG teve alta de 1,61% em maio, superando o desempenho do Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX), que avançou 1,44 no mesmo período.

Fundo Ticker Peso
BTG Pactual Crédito Imobiliário BTCI11 7%
Kinea Rendimentos Imobiliários KNCR11 13,5%
Kinea Índice de Preços KNIP11 8,5%
Clave Índices de Preços CLIN11 3,5%
RBR Rendimento High Grade RBRR11 9%
RBR Crédito Imobiliário Estruturado RBRY11 8%
Valora RE III VGIR11 2%
Vinci Logística VILG11 6%
Bresco Logística BRCO11 4,5%
BTG Logística BTLG11 10%
BTG Pactual Corporate Office BRCR11 3,5%
VBI Prime Properties PVBI11 5%
Hedge Brasil Shopping HGBS11 3,5%
Gazit Malls GZIT11 2,5%
TRX Real Estate TRXF11 7%
CSHG Renda Urbana HGRU11 3,5%
BTG Pactual Real Estate Hedge Fund BTHF11 3%

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Jornalista formado pela Universidade Nove de Julho, com MBA em Planejamento Financeiro e Análise de Investimentos. Com passagens pela redação da TV Band, UOL, Suno Notícias e Agência Mural. Também foi líder de conteúdo no time do “Economista Sincero”. Atualmente é repórter no Money Times.
igor.grecco@moneytimes.com.br
Jornalista formado pela Universidade Nove de Julho, com MBA em Planejamento Financeiro e Análise de Investimentos. Com passagens pela redação da TV Band, UOL, Suno Notícias e Agência Mural. Também foi líder de conteúdo no time do “Economista Sincero”. Atualmente é repórter no Money Times.
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