Safra coloca ação com potencial de quase 60% para turbinar os lucros em carteira de outubro
O Safra realizou quatro trocas em sua carteira recomendada de ações para outubro, retirando Porto (PSSA3), Vivo (VIVT3), Equatorial (EQTL3) e B3 (B3SA3).
Segundo o banco, embora veja boas perspectivas para esses papéis, é momento de abrir espaço para nomes que considera mais descontados.
No lugar, entraram Tim Brasil (TIMS3), JBS (JBSS32), Energisa (ENGI11) e Bradesco (BBDC4).
O Safra também elevou marginalmente a alocação em Vale (VALE3), retirando peso de Copel (CPLE6) para aumentar a indexação da carteira, realizando lucro parcial no papel.
Teles: TIM no lugar da Vivo
No caso das telecomunicações, o Safra vê a Tim Brasil com menor risco de concorrência de novos entrantes e negociada a desconto em relação à Vivo.
“Vemos um desconto de valuation de ~10% para o P/L de 2026e em relação à Telefônica Brasil, com a TIM sendo negociada a 12,3x nossos números, além de oferecer dividendos mais atrativos, estimados em 8,4% para 2026”, destacam os analistas.
Engorda de retorno: JBS
Entre as novas ações incluídas, o maior potencial de alta está na JBS, que recentemente estreou na Bolsa de Nova York.
Segundo o Safra, a listagem deve contribuir para que a companhia reduza gradualmente o desconto em relação aos pares, consolidando-se como uma empresa global.
Nos cálculos do banco, a JBS negocia a 5,4x EV/Ebitda, um desconto de 26% frente às concorrentes americanas. O preço-alvo para as BDRs foi fixado em R$ 79, o que implica potencial de valorização de 57%.
Mais energia
Para a Energisa, o Safra destaca que a companhia é uma das principais beneficiadas da nova metodologia de custos operacionais adotada pelo regulador, o que deve funcionar como catalisador para o segmento.
Além disso, ressaltam a eficiência no controle de despesas e a atratividade dos retornos:
“A empresa negocia a uma TIR real de 12,1%, prêmio de 4,1 pontos percentuais em relação ao título público de referência.”
Hora de voltar
Já no caso do Bradesco, que volta à carteira após um longo período, a expectativa é de continuidade na recuperação da rentabilidade.
Esse movimento, considerado o principal indutor dos resultados da ação, aliado ao desconto de P/L 2026e de 13,5%, torna o papel atrativo.
“Em relação ao principal concorrente, o Bradesco oferece dividendos similares, o que nos deixa confortáveis com a alocação”, diz o Safra.
Veja o portfólio:
| Companhia | Código | Potencial valorização | Peso |
|---|---|---|---|
| JBS | JBSS32 | 57,1% | 10,0% |
| Multiplan | MULT3 | -0,3% | 8,0% |
| Direcional | DIRR3 | 5,1% | 10,0% |
| Tim | TIMS3 | 14,9% | 10,0% |
| Petrobras | PETR4 | 36,7% | 10,0% |
| Vale | VALE3 | 18,1% | 12,0% |
| Copel | CPLE6 | 17,2% | 6,0% |
| Energisa | ENGI11 | 22,1% | 10,0% |
| Bradesco | BBDC4 | 18,7% | 12,0% |
| Itausa | ITSA4 | 4,6% | 12,0% |
