Consórcio chinês está perto de comprar geradora argentina Stoneway, dizem fontes

Um consórcio de empresas chinesas liderado pela China Huadian está perto de comprar uma participação majoritária na geradora de energia argentina Stoneway Group, segundo pessoas com conhecimento do assunto.

A Huadian – uma das várias empresas estatais chinesas de geração de energia que surgiram depois de uma reforma do setor em 2002 – e seus parceiros vão adquirir uma fatia de cerca de 80% da Stoneway. O grupo fará a aquisição em três tranches por meio da unidade China Huadian Engineering, disseram as pessoas, que não quiseram ser identificadas.

A Stoneway vai manter os atuais administradores, e o consórcio planeja usar a empresa, incorporada no Canadá, para fazer aquisições na América Latina. O acordo está sendo negociado por um membro da família que controla a Stoneway, Rogelio Nores, que está em Pequim para as negociações, disse uma das pessoas.

Um representante da Stoneway não quis comentar. Os representantes da Huadian e da unidade de engenharia não responderam a e-mails e várias ligações em busca de comentários.

Uma vez concluída, a aquisição ampliará o alcance da China no setor de energia da região. Na Argentina, a empresa adquiriu anteriormente duas hidrelétricas, e a Chinese State Grid acabou de concluir a aquisição da Sempra Energy por US$ 2,2 bilhões, que incluiu alguns dos ativos de energia da Sempra no Chile.

O acordo com a Stoneway era originalmente planejado para o início do ano, mas foi adiado em meio à volatilidade política após as eleições primárias na Argentina. Na época, a Huadian tentava comprar 50% da Stoneway por conta própria.

A Stoneway, com aproximadamente 687 megawatts de capacidade de geração de energia, opera na Argentina por meio das unidades Araucaria Energy e SPI Energy. A empresa construiu quatro usinas elétricas nos últimos três anos e está expandindo a capacidade em uma delas.

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Para financiar os projetos, a Stoneway Capital, uma unidade da empresa, vendeu em 2017 títulos junk de 10 anos. Cerca de US$ 588 milhões permanecem nas mãos dos investidores, e o título é negociado a cerca de 54 centavos de dólar. Embora os títulos tenham uma cláusula de mudança de controle que exigiria que os proprietários recebessem 101 centavos de dólar, é improvável que essa provisão seja acionada, porque é a controladora que está mudando de mãos, e não a unidade que emitiu os títulos.

A Stoneway também possui um empréstimo pendente de quase US$ 200 milhões com a Gramercy Funds Management e Gemcorp Capital. Essa dívida exige pagamento imediato em caso da venda, permitindo que os fundos saiam do investimento, disse uma das pessoas a par do assunto.

Os representantes da Gramercy e da Gemcorp não quiseram comentar.