Ibovespa 18 fundos imobiliários para investir em novembro e buscar até 20% em dividendos, segundo o BTG Pactual
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O BTG Pactual atualizou suas recomendações de fundos imobiliários (FIIs) para novembro. A carteira trouxe 18 nomes que, segundo o banco, combinam boa gestão, solidez operacional e atratividade nos rendimentos.
De acordo com a equipe de análise, os fundos selecionados têm dividendos de até 20%. O destaque são os fundos de papel, voltados a Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), que continuam exibindo retornos acima da média do mercado.
Assinado pelos analistas Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, o relatório detalha os ajustes realizados no portfólio deste mês.
Entre as alterações, o BTG decidiu reduzir parcialmente a posição em VILG11, em 1,5%, e elevar a fatia de KNIP11 no mesmo percentual, refletindo uma revisão pontual na estratégia setorial dentro da carteira de FIIs recomendados.
Segundo eles, o ajuste segue a estratégia de aumentar a participação em ativos com maior perspectiva de realização, após realizarem lucros interessantes em outubro.
“Propomos a redução em VILG11 após a forte valorização apresentada pelo fundo. Desde o início do ano, o ativo acumula alta de 33% (vs. 15% do Ifix), tendo elevado seus dividendos para R$ 0,73 por cota (vs. R$ 0,63 por cota pagos em dez/24), o maior patamar de distribuição do fundo desde 2022”, explicaram.
BTG aumenta aposta em fundos de papel, sem abandonar o setor real
Nesse sentido, a carteira de novembro continua privilegiando fundos de papel, que investem em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e se destacam pela rentabilidade elevada e pela resiliência em diferentes cenários econômicos.
Segundo os analistas, esses fundos seguem entregando retornos consistentes e devem continuar sendo o principal motor de geração de dividendos no curto prazo.
Por essa razão, decidiram aumentar a exposição em KNIP11, avaliando que o fundo segue oferecendo bom potencial de valorização e uma sensibilidade interessante ao cenário macroeconômico.
“Atualmente, o fundo negocia com desconto de cerca de 3% em relação ao seu valor patrimonial, apresentando uma TIR implícita próxima a IPCA +10,9% ao ano, um patamar que consideramos bastante atrativo frente ao nível de risco do portfólio”, disseram os analistas.
Apesar disso, o BTG manteve presença de fundos de tijolo na carteira — como os segmentos de logística, shoppings e escritórios corporativos —, que também apresentam fundamentos sólidos e vêm registrando melhora gradual na ocupação e na receita contratual.
Analistas destacam eficiência na gestão e desempenho sólido
A carteira de fundos imobiliários segue focada em ativos com bom histórico de governança e gestão ativa, além de métricas financeiras que indicam sustentabilidade dos dividendos.
Os analistas alertam, contudo, que dividendos mais altos podem refletir maior risco de crédito ou de volatilidade, especialmente em fundos expostos a operações estruturadas de CRI.
“Nosso objetivo é identificar FIIs com distribuição consistente de rendimentos e que ofereçam relação equilibrada entre risco e retorno”, afirma o documento.
O reflexo da boa curadoria tem rendido performance superior ao principal índice de fundos imobiliários da bolsa. Enquanto a carteira do BTG Pactual teve alta de 0,67% em outubro, o Ifix registrou alta de 0,12% no mesmo período.
No acumulado do ano, a carteira de fundos imobiliários do BTG valorizou 18,10%, enquanto o Ifix teve rentabilidade de 15,32%.
Veja como acessar todas as recomendações de FIIs para investir em novembro
O que você viu aqui é apenas um panorama geral da carteira recomendada de FIIs do BTG Pactual. Agora, você pode acessar a carteira completa e conferir todos os detalhes:
- Premissas macroeconômicas do time do BTG;
- Análises individualizadas de cada fundo imobiliário;
- Performance histórica e resultados no último mês;
- Análises das gestoras por trás dos FIIs;
- E muito mais.
Se você está construindo ou revisitando sua carteira de FIIs em novembro, vale a pena conhecer o material completo. Essa é uma oportunidade de ter acesso a análises de qualidade e com a chancela de um grande banco de investimentos.
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DISCLAIMER
“Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional devidamente qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).”
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