FII de tijolo em alta: analista indica fundo imobiliário com dividendos de até 13% e portfólio exposto ao varejo

O ciclo de queda dos juros no Brasil tem reacendido a esperança para o mercado financeiro, e um dos segmentos que mais se beneficiam desse movimento é o dos fundos imobiliários. Por isso, não é exagero dizer que este parece ser o momento oportuno para voltar os olhos ao setor.

O mercado de FIIs está vivenciando um período particularmente promissor, fundamentado especialmente por três argumentos: queda dos juros, desconto dos ativos e mudanças na regulação. 

Prova disso é que o Ifix, índice que reúne os principais fundos imobiliários negociados na Bolsa de Valores, apresenta altas consecutivas em 2024, com acúmulo de 2,97% no ano (até o último fechamento). 

A tendência de alta é especialmente marcante entre os fundos imobiliários de tijolo, que investem diretamente em propriedades físicas – e que são vistos como grandes beneficiários do atual momento econômico.  

Em relatório divulgado recentemente com os melhores FIIs do mês de abril, Caio Araújo, analista especializado em mercado imobiliário da Empiricus Research, apontou um FII de tijolo que está “dando o que falar” no mercado, não apenas pelo seu desempenho recente, mas também pelas suas perspectivas atraentes a longo prazo. 

A seguir, você confere por que este momento é tão propício para investir em fundos imobiliários e qual é o fundo que está chamando a atenção de Caio por sua segurança e potencial rentabilidade.

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Por que esse pode ser o momento ideal para investir em FII de tijolo

Os FIIs de tijolo abrangem especialmente os empreendimentos comerciais, como lajes corporativas, galpões logísticos e shoppings.

Por isso, a recuperação desses fundos não se deve apenas à recente queda da Selic – que começou em agosto de 2023 e tem incentivado o mercado de FIIs como um todo –, mas também por conta de outro fator determinante para o segmento: o retorno gradativo aos escritórios – movimento que reflete no aquecimento do mercado imobiliário corporativo.

Durante a pandemia da covid-19, o setor de escritórios enfrentou desafios significativos, com muitas empresas adotando o trabalho remoto. No entanto, com a retomada das atividades presenciais, temos observado uma recuperação vigorosa do setor.

Dados do Secovi-SP, em parceria com a CBRE Brasil, indicam que a absorção bruta de escritórios em São Paulo cresceu impressionantes 39,4% no quarto trimestre de 2023, comparado ao mesmo período de 2022. Esse é um sinal claro de que as empresas estão não apenas retornando, mas também expandindo seus espaços físicos.

Além disso, uma pesquisa da consultoria imobiliária JLL mostra que o mercado de escritórios de alto padrão em São Paulo também teve um desempenho robusto ao longo de 2023. 

Essa tendência de crescimento e valorização também é refletida no iTrix, índice setorial que acompanha o desempenho de mais de 100 fundos imobiliários do IFIX. O índice reportou uma valorização próxima de 25% nos últimos 12 meses, evidenciando não só a recuperação, mas também a resiliência dos fundos de tijolo no mercado brasileiro.

Ou seja: há uma margem consolidada de dados que apontam os motivos para os empreendimentos comerciais voltarem a aquecer o mercado imobiliário. E diante disso, investir em ativos do ramo pode ser uma estratégia inteligente para fortalecer o portfólio.

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Diante desse cenário promissor para os fundos imobiliários de tijolo, o TRX Real Estate (TRXF11) desponta como uma escolha atraente no setor de varejo híbrido.  É o que aponta Caio Araújo, analista especializado em mercado imobiliário da Empiricus Research, em relatório divulgado recentemente.

O TRXF11 se destaca por uma gestão ativa e estratégica da carteira. Atualmente, o fundo aloca 60,3% de seu portfólio em participações diretas em imóveis e 29,6% em participações indiretas, através do TRXB11 – do qual detém quase a totalidade das cotas.

Com 57 imóveis, sendo 50 ativos e mais 7 em desenvolvimento, o fundo mantém contratos de locação predominantemente atípicos, com duração média de 14,6 anos. Segundo Caio, essa característica assegura uma previsibilidade de receitas a longo prazo, essencial para a estabilidade e crescimento sustentado do fundo.

Outro ponto de destaque é a recente negociação para a alienação de várias lojas das redes Assaí e GPA (Pão de Açúcar e Extra), movimento que pode gerar lucros extraordinários para os cotistas nos próximos semestres. 

“Essas ações refletem uma estratégia proativa de reciclagem de ativos, essencial em um mercado em constante evolução”, destaca Caio.

Adicionalmente, e talvez o mais importante: o fundo apresenta um potencial de valorização interessante para os próximos meses, além da chance de gerar bons pagamentos traduzida por um dividend yield de 13%. 

Nas contas do analista, trata-se de uma oportunidade de investimento com excelentes perspectivas de retorno. 

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Mais 4 FIIs integram carteira que já rendeu 129% do Ifix; acesse agora

A boa notícia é que o TRXF11 não está sozinho “dando sopa” no mercado de fundos imobiliários. O mês de abril tem demonstrado sinais de que será repleto de oportunidades para os investidores desses ativos.

Prova disso é que o relatório feito pelo Caio Araújo e outros especialistas da Empiricus apresenta mais 4 FIIs que se destacam por suas perspectivas promissoras e potencial de rendimento. Cada um desses fundos foi cuidadosamente selecionado com base em critérios rigorosos de desempenho e segurança. 

Um deles, inclusive, focado em lajes corporativas, está projetado para gerar um retorno potencial de 24,2% – patamar bem acima da média do mercado.

E para você ter ideia do potencial dessa carteira, nos últimos 5 meses ela atingiu uma alta de 10,35% – valorização 29% maior que a do próprio Ifix no mesmo período. 

Por isso, se você deseja se aprofundar no universo dos fundos imobiliários e fortalecer ainda mais a sua carteira neste mês de abril, recomendamos que acesse o relatório exclusivo feito pela Empiricus.

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