Cosan (CSAN3) descarta usar o aporte de R$ 10 bi para capitalizar Raízen (RAIZ4) e detalha cronograma da operação

(Imagem: Divulgação)

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A Cosan (CSAN3) realizou nesta segunda-feira (22) uma teleconferência para dar mais detalhes ao mercado sobre o aporte de R$ 10 bilhões do BTG Pactual Holding & Asset Management e da empresa de investimentos Perfin.

Durante a coletiva, Rodrigo Araujo, CFO da companhia, os recursos da transação serão totalmente alocados para fortalecer a estrutura de capital da Cosan e não serão utilizados para capitalizar a Raízen (RAIZ4).

“Operação que traz uma série de novas características a companhia, com novos sócios. São investidores que agregam muito para companhia e o futuro do grupo vai se dar pelo crescimento do nosso portfólio”, disse. 

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Vale reforçar que a Aguassanta, de Rubens Ometto, segue com 50,01% das ações, se mantendo como acionista controlador. A capitalização se dará através de dois follow-on, da seguinte maneira:

O primeiro terá oferta-base de R$ 7,25 bilhões, totalmente subscrita pelo Consórcio de Investidores e hot issue de R$ 1,81 bilhão (25% da oferta base), que será destinada apenas à atual base acionária. Todo investidor que participar da transação receberá 50% das ações subscritas com lock-up de 2 anos.

O Consórcio de Investidores concordou em adicionar 2 anos à parte de suas ações sujeitas ao lock-up, totalizando 4 anos. O consórcio propôs preço de R$ 5/ação. Os critérios de alocação serão os acionistas nos 12 meses antes do anúncio, com o varejo com mínimo de 10% da oferta total.

O segundo follow-on terá oferta base + hot issue: até R$ 2,75 bilhões, considerando o volume total captado na primeira oferta, com mesmo preço da primeira oferta e lock-up de 90 dias para insiders.  O follow-on terá alocação discricionária após oferta prioritária aos atuais acionistas e o consórcio de investidores não participação da segunda oferta.

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O prazo do acordo é de 20 anos e período de lock-up de 4 anos aplicável às ações sujeitas ao acordo. Na composição do Conselho de Administração, Rubens Ometto ou outra pessoa apontada por ele permanecerá como presidente por 3 mandatos (6 anos).

Aguassanta nomeia cinco conselheiros, incluindo um independente, enquanto BTG Pactual e Perfin Infra nomeiam quatro conselheiros, incluindo um independente. O Consórcio de Investidores terá ainda o direito de indicar membros para os conselhos das subsidiárias da Cosan.

O cronograma da transação

O acordo segue os seguintes passos a partir de agora:

• 21 de setembro: anúncio do deal
• 23 de setembro: Convocação AGE (Dispensa da cláusula de poison pill para o Consórcio de Investidores e aprovação do aumento do capital autorizado)
• 23 de outubro: Instalação AGE + Lançamento da 1.ª Oferta (Início do processo de bookbuilding com alocação focada na base acionária, roadshow de 7 dias úteis e período de subscrição para investidores de varejo
• 3 de novembro: Precificação da 1.ª Oferta (Processo de precificação e alocação)+ Lançamento da 2.ª Oferta: (Início do processo de bookbuilding com alocação discricionária e oferta prioritária Roadshow de 6 dias úteis.
• 11 de novembro: Precificação da 2.ª Oferta (Processo de precificação e alocação)

No encerramento da call, nas considerações finais, foram destacadas as seguintes questões da capitalização:

1. Plano plurianual para reduzir a alavancagem, racionalizar e simplificar a estrutura da holding;
2. Sem injeção de capital na Raízen;
3. Foco no atual portfólio de negócios;
4. Sem investimentos em novas verticais;
5. Disciplina na alocação de capital.