Credit Suisse aumenta preço-alvo para ação da TIM e fala em M&A

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O Credit Suisse vê nas ações da TIM (TIMP3) a combinação de resultados fortes, em reflexo do crescimento do serviço móvel, com a opcionalidade de, eventualmente, participar de algum movimento de fusão e aquisição (M&A) no setor. Com isso, os analistas elevaram o preço-alvo estimado aos papéis da empresa de R$ 12,50 para R$ 14,50.

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O plano de recuperação da Oi é visto como um gatilho para a consolidação do mercado. “A China Telecom é tida como interessada em comprar a Oi (OIBR4) e, em um segundo momento, a TIM poderia se tornar um alvo”, diz a equipe do banco suíço.

Isso, no entanto, é encarado pelo time do Credit Suisse como apenas uma opcionalidade. A melhora na estimativa para TIM deriva, sobretudo, da alta nas margens e da competição “ainda saudável” no segmento de celulares para baixa e média renda.

“Esperamos que a TIM divulgue outra rodada de fortes resultados no quarto trimestre de 2017. O crescimento nas receitas do serviço móvel deve acelerar um pouco para 6% e a expansão do Ebitda vai provavelmente ficar em 9%, apesar da forte base de comparação (ante o quarto trimestre de 2016), com a margem Ebitda chegando a quase 40%, a maior do mercado”, escrevem os analistas Daniel Federle, Felipe Cheng e Juan Pablo Alba.

Porém a recomendação deles às ações da TIM segue em “neutra”.