CSN Mineração (CMIN3) dispara mais de 12% no Ibovespa após balanço; o que agradou o mercado?
As ações da CSN Mineração (CMIN3) disparam mais de 12% durante o pregão e figuraram entre os maiores ganhos do Ibovespa (IBOV) do pregão nesta quinta-feira (13).
CMIN3 encerrou o dia com alta de 8,90%, a R$ 5,75. Na máxima do dia, os papéis registraram alta de 12,31% (R$ 5,93).
Já CSN disparava 8,50%, a R$ 9,19. Acompanhe o Tempo Real.
O tom positivo de ambas as empresas é impulsionado pelos números do quarto trimestre de 2024 (4T24).
A empresa de mineração da CSN reportou lucro líquido de R$ 2,016 bilhões entre setembro e dezembro, um crescimento de 48,4% em relação ao mesmo período de 2023. No ano, o lucro foi de R$ 4,528 bilhões, alta de 26,9%.
Já o lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) ajustado foi de R$ 2,015 bilhões no 4T24 — queda de 27% na comparação anual –, com margem ajustada de 51,6%.
Em 2024, o Ebitda ajustado da mineração teve baixa de 25%, totalizando R$ 5,8 bilhões, com margem de 45,3%.
- Confira os números em detalhes: CSN Mineração (CMIN3) vê lucro saltar 48,4% no 4T24, a R$ 2,016 bilhões
CSN Mineração: resultados acima do esperado
Na avaliação dos analistas, os números de CSN Mineração (CMIN3) vieram acima do esperado.
Para o Itaú BBA, a qualidade dos resultados “foi boa”, impulsionada tanto por melhores receitas, principalmente devido a uma forte realização de preços, quanto por melhor desempenho de custos.
“Os resultados melhoraram sequencialmente, liderados pela melhor realização do preço do minério de ferro, compensando a piora nos volumes e custos”, diz a equipe liderada por Daniel Sasson, em relatório.
O banco ainda avalia que o nível de endividamento (alavancagem), que relaciona a dívida líquida sobre Ebitda, da companhia permaneceu estável em -0,8 vezes.
“A alavancagem foi auxiliada pelo fluxo de caixa livre (FCF) positivo e por novos acordos de pré-pagamento de minério de ferro, que compensaram o efeito negativo do real mais fraco sobre a dívida vinculada ao dólar e o pagamento de dividendos/JCP de R$ 3 bilhões no período”, diz o relatório do Itaú BBA.
Para o BTG Pactual, o destaque do balanço foi o Ebitda, que atingiu um pouco mais de R$ 2 bilhões, e ficou 32% acima da estimativa do banco.
Eles ainda destacam que a CSN Mineração “finalmente” reportou uma geração de FCF de R$ 212 milhões, apesar de maior capex (investimentos) e queima em capital de giro.
- Casas Bahia (BHIA3), Cogna (COGN3), CSN (CSNA3) e outros balanços no radar; veja o que mexe com o Ibovespa nesta quinta-feira (12) no Giro do Mercado
É hora de comprar CSN Mineração?
O BTG Pactual tem recomendação neutra para as ações CMIN3. A classificação foi mantida, segundo os analistas, devido a um ambiente macroeconômico e minério de ferro “desafiador”, execução de projetos atrasada e um valuation mais alto do que seus pares.
O banco tem preço-alvo de R$ 6,50 — representa um potencial de valorização de 23,1% sobre o preço de fechamento da véspera (12).
“Estamos relativamente cautelosos sobre as perspectivas para o grupo nos próximos trimestres e vemos melhores riscos/retornos em outras companhias em nossa cobertura”, diz o BTG Pactual em relatório.
Já o Itaú BBA manteve a recomendação de venda (underperform) com preço-alvo de R$ 5,50 — o que representa um potencial de valorização de 4,2% sobre o preço de fechamento da última quarta-feira (12).