Ibovespa Dividendos de até 13,5%: Veja 12 fundos imobiliários para investir em maio, segundo o Santander
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O Santander optou por não fazer alterações em sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de maio, que permanece com 12 FIIs.
Apesar disso, o banco promoveu uma mudança no grupo dos “Top 3 FIIs” preferidos para o mês, substituindo o XP Malls (XPML11) pelo BTG Pactual Real Estate Hedge Fund (BTHF11), que agora compõe o trio ao lado de GARE11 e MCCI11.
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Mesmo com a troca, os analistas responsáveis pelo relatório destacam que seguem com recomendação de compra para o XPML11, mantendo também seu peso na carteira recomendada.
O Santander ressalta que o XP Malls passou a integrar os Top 3 FIIs em janeiro e, desde então, acumulou alta de 12,6%. À época, a avaliação era de que o preço negociado em Bolsa não refletia o valor justo do fundo.
“Ainda vemos espaço para o FII apresentar valorização, mas com uma velocidade menor. Além disso, os pares estão bem descontados e entregando bons resultados”, explicam os analistas.
A inclusão do BTHF11, por sua vez, se deve ao portfólio diversificado — com CRIs, FIIs e imóveis — e à gestão ativa, considerada capaz de extrair valor mesmo em cenários mais desafiadores.
Além disso, o fundo negocia com desconto superior ao dos pares, na casa dos 20%, segundo o banco.
Os fundos imobiliários recomendados para maio
Em abril, a carteira do Santander registrou rentabilidade de 3,62%, superando o desempenho do IFIX, que avançou 3,01%.
No acumulado do ano, a seleção do banco sobe 10,04%, frente à alta de 9,51% do principal indicador do mercado de fundos imobiliários. O dividend yield estimado para o portfólio é de 11,3% para os próximos 12 meses.
Entre os destaques de abril, o BRCO11 liderou os ganhos, com alta de 6,81%. Na outra ponta, o KNCR11 foi o único FII da carteira com desempenho negativo no mês, recuando 0,44%.
| Fundo | Código | Segmento | Peso (%) | Yield 12 meses estimado |
|---|---|---|---|---|
| BTG Pactual Logística | BTLG11 | Logístico/Industrial | 12,0% | 9,30% |
| Bresco Logística | BRCO11 | Logístico/Industrial | 5,5% | 9,20% |
| RBR Alpha Multiestratégia Real Estate | RBRF11 | Fundo de Fundos | 4,0% | 10,8% |
| Kinea Hedge Fund | KNHF11 | Hedge Fund | 10,0% | 12,0% |
| Valora Hedge Fund | VGHF11 | Hedge Fund | 7,5% | 13,5% |
| VBI CRI | CVBI11 | Recebíveis Imobiliários | 5,0% | 13,2% |
| Kinea Rendimentos Imobiliários | KNCR11 | Recebíveis Imobiliários | 6,5% | 12,5% |
| Mauá Capital Recebíveis Imobiliários | MCCI11 | Recebíveis Imobiliários | 12,0% | 12,8% |
| Guardian Real Estate | GARE11 | Híbrido | 12,0% | 11,5% |
| TRX Real Estate | TRXF11 | Renda Urbana | 7,0% | 11,5% |
| XP Malls | XPML11 | Shopping Centers | 10,5% | 10,3% |
| HSI Malls | HSML11 | Shopping Centers | 8,0% | 9,40% |
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