Dividendos de quase 11%: Veja 5 fundos imobiliários para ter na carteira em maio, segundo a Empiricus
A Empiricus Research divulgou sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de maio. Os analistas Felipe Miranda e Caio Nabuco de Araujo, que assinam o relatório, mantiveram a composição inalterada.
Em abril, a seleção teve desempenho positivo de 3,12%, superando o Índice de Fundos Imobiliários (IFIX), que avançou 3,01% no mesmo período.
O time da Empiricus avalia que o segundo trimestre foi iniciado com o “pé direito”. No cenário doméstico, a expectativa de fim do ciclo de aperto monetário vem gerando otimismo entre os agentes de mercado, que já antecipam até possíveis cortes na taxa Selic no final do ano.
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Além disso, a casa ressalta que o setor imobiliário permanece como um dos protagonistas de 2025, com forte valorização tanto nas ações — o índice IMOB sobe mais de 30% no ano — quanto em boa parte dos fundos imobiliários.
“O sólido ritmo de vendas e locações tem sido um fator determinante para esse resultado parcial”, afirmam os analistas.
Outro fator de estímulo, na visão da casa de análises, é o alto nível de desconto dos ativos de risco, que tem chamado a atenção dos investidores.
Fundos imobiliários de papel no radar
A Empiricus aponta que o mercado de CRIs, especialmente, tem se beneficiado do atual cenário. Títulos ligados à cessão de carteiras de recebíveis, financiamento de obras e aquisição de terrenos vêm suprindo parte da lacuna deixada pela poupança, além de contribuírem para o fluxo de caixa das incorporadoras.
“A isenção fiscal desses papéis garante boa aceitação junto ao mercado, enquanto sua estrutura robusta de garantias proporciona uma relação risco-retorno atrativa neste momento”, avaliam.
Por isso, a casa reforça a preferência por FIIs de papel com perfil high grade, que ainda apresentam bons descontos: “Com performance mais discreta em abril, esses fundos continuam entre nossas principais escolhas, tanto pelo carrego interessante no curto prazo quanto pela tese estrutural de longo prazo”.
Confira os fundos imobiliários recomendados
A Empiricus adota pesos iguais para cada um dos cinco FIIs da carteira, com alocação de 20% dos recursos por ativo. Setorialmente, a distribuição está em 60% para recebíveis, 20% para híbridos e 20% para shopping centers.
Com base nos proventos distribuídos nos últimos 12 meses, o dividend yield médio da carteira é de 10,9%.
| Ticker | Nome | Peso |
|---|---|---|
| HGBS11 | Hedge Brasil Shopping | 20% |
| KNCR11 | Kinea Rendimentos | 20% |
| KNRI11 | Kinea Renda Imobiliária | 20% |
| MCCI11 | Mauá Capital Recebíveis | 20% |
| RBRR11 | RBR High Grade | 20% |