Em busca de dividendos: veja as ações mais recomendadas para novembro, segundo 15 analistas

As ações do Itaú são as mais recomendadas para a carteira de dividendos em novembro, segundo 9 dos 15 analistas consultados pelo Money Times (Imagem: REUTERS/ Pilar Olivares)

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O Itaú Unibanco (ITUB4) é a ação mais recomendada em novembro para quem deseja receber dividendos, segundo levantamento do Money Times. O papel é indicado por 9 dos 15 analistas consultados.

“Vemos Itaú como o nome de maior qualidade dentro do setor bancário, por conta de sua maior resiliência em meio a ciclos monetários mais apertados, além de sua capacidade de inovar e aumentar a rentabilidade, tendo mostrado um melhor controle dos indicadores de qualidade de crédito frente a seus pares”, avaliaram os analistas do Safra na carteira de dividendos para novembro.

A Empiricus destaca que o banco tem conseguido mostrar “muita superioridade” frente aos outros bancões, “com resultados recorrentemente superando as expectativas, ROE sustentável acima dos 20%, e crescimento acima da inflação, independentemente das condições macroeconômicas”.

Já a XP elevou a posição de ITUB4 de 12,5% para 15% na carteira de novembro, de olho nos resultados da companhia no terceiro trimestre (3T25).

Na última terça-feira (4), o banco reportou um lucro recorrente gerencial de R$ 11,9 bilhões no terceiro trimestre de 2025, alta de 11% ante o mesmo período do ano passado. A cifra ficou dentro da expectativa da Bloomberg, que aguardava lucro de R$ 11,8 bilhões.

O ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) foi de 23,3%, estável no trimestre e alta de 0,6 ponto percentual no ano, superior ao do Bradesco (BBDC4) e do Santander (SANB11) no período, que foram de 14,7% e 17%, respectivamente.

Petrobras (PETR4): a 2ª mais recomendada

Petrobras (PETR4), um dos pesos-pesados do Ibovespa (IBOV), também é umas das ações mais recomendadas quando a questão é dividendos. O papel da estatal foi indicado por 8 dos 15 analistas consultados pelo Money Times.

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Considerada uma das ‘vacas leiteiras’ da bolsa brasileira, Petrobras oferece um valuation atrativo, na avaliação do Safra. Para os analistas do banco, as ações da petroleira estão sendo negociadas com desconto na comparação com os pares internacionais e a média histórica da companhia.

Já o BTG Pactual destaca que a visão construtiva para a estatal é sustentada por uma assimetria positiva de revisões na curva de produção, combinada a potenciais revisões baixistas de capex e opex.

O banco ainda considera que, apesar da volatilidade do petróleo Brent, o barril tem encontrado suporte próximo a US$ 65 — “o que pode sustentar uma geração de fluxo de caixa operacional saudável no quarto trimestre (4T25)”.

“Em nossa visão, a companhia precisa manter um prêmio de pelo menos 5 pontos percentuais acima dos pares para compensar a maior percepção de risco e preservar a atratividade perante investidores”, afirma o BTG Pactual na sua carteira recomendadas para novembro.

Na última quinta-feira (6), a Petrobras aprovou o pagamento de dividendos intercalares no valor total de R$ 12,16 bilhões, equivalentes a R$ 0,94 por ação ordinária e preferencial. Os proventos serão pagos em duas parcelas: R$ 0,47 por ação em 20 de fevereiro e R$ 0,47 por ação em 20 de março.

A data de corte para acionistas com papéis na B3 será 22 de dezembro de 2025, enquanto o record date para detentores de ADRs na Nyse será em 26 de dezembro. As ações passarão a ser negociadas ex-direitos a partir de 23 de dezembro de 2025.

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Dividendos: as 10 ações de mais recomendadas para novembro

Levantamento

O levantamento do Money Times levou em consideração as informações das carteiras de ações divulgadas por 16 instituições. Para novembro, foram indicadas 40 ações, somando 96 recomendações.

Participaram do levantamento Ágora Investimentos, Andbank, Ativa Investimentos, BB Investimentos, BTG Pactual, Daycoval, Empiricus Research, Genial Investimentos, Itaú BBA, Planner, Rico, Santander, Terra Investimentos, Toro Investimentos e XP Investimentos.