Ibovespa Em nova fase, AES Brasil pode triplicar alavancagem para crescer
A AES Brasil (AESB3) adotou uma estratégia de duas pontas para deslanchar o crescimento: adotou uma nova estrutura societária com a criação da holding e migrou suas ações para o o Novo Mercado da B3 (B3SA3), mais alto padrão de governança da bolsa.
A holding AES Brasil, que abriga a anteriormente listada AES Tietê, garante à companhia maior capacidade de financiamento para crescer, segundo Clarissa Sadock, que assumiu a presidência em janeiro deste ano. Com a holding, a companhia consegue separar os ativos em operação dos em construção, os chamados “green field”. “Assim conseguimos ampliar nossa capacidade de financiamento e crescer mais rápido”, disse ela, em entrevista.
As novas dívidas emitidas já possuem limite maior de alavancagem em seus covenants, podendo variar entre 4,0x e 4,5x, enquanto no último trimestre de 2020 o índice foi de 1,53x, segundo o balanço da companhia.
A migração para o Novo Mercado após a reestruturação societária e a escolha de Clarissa para o comando –a primeira mulher a assumir o cargo de presidente na história da empresa– estão dentro da estratégia de alinhar a companhia ainda mais aos padrões ESG, de preocupações com meio ambiente, sociais e de governança.
A nova gestão também traz formas diferentes de parcerias para “buscar o recurso mais barato do mercado”, segundo a executiva. Uma delas foi aceitar o Itaú (ITUB3; ITUB4) como sócio minoritário na Guaimbê Holding, de energia solar. Outra foi feita com a Unipar (UNIP6), que se tornou acionista de um ativo de energia eólica e é também cliente do mesmo ativo. “A ideia é crescer remunerando de forma correta o capital”, disse Clarissa.
A AES fez duas aquisições no final de 2020 e quer mais. “Estamos sempre buscando oportunidades de aquisições onde a gente se diferencie”, disse Clarissa. “Sempre há ativos interessantes no mercado.”
A empresa adquiriu ativos eólicos no Complexo Ventus, que já estão em seus resultados desde dezembro, e comprou os Complexos Eólicos MS e Santos, cujo acordo de aquisição foi assinado na última semana de 2020.
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