Embraer (EMBJ3): XP eleva ação para compra e vê queda recente como oportunidade de entrada

(Imagem: Wikimedia)

Siga o MT no Youtube

A XP Investimentos elevou a recomendação para a Embraer (EMBJ3) de neutra para compra, com um preço‑alvo para o final de 2026 de R$ 92 por ação, o que implica um potencial de alta em torno de 20% ante o fechamento do dia 18 de março.

Ainda que reconheçam o aumento dos riscos para empresas do setor aeroespacial, causado pelo conflito entre Estados Unidos e Irã, a equipe de analistas liderada por Lucas Laghi aponta que a recente desvalorização da fabricante brasileira foi excessiva, abrindo um ponto de entrada atrativo para as ações.

Nesse contexto, a casa avalia que os múltiplos da companhia já não parecem tão exigentes, considerando o perfil de crescimento menos arriscado, sustentado por melhorias relevantes na carteira de pedidos ao longo dos últimos anos.

Somado a isso, os analistas ponderam que as opcionalidades permanecem como fatores de alta e o aumento do desconto frente a pares globais reforça a atratividade relativa de Embraer dentro do setor.

“Por fim, por mais que esperemos que o momentum de curto prazo siga mais contido (enquanto o conflito no Oriente Médio persistir e os preços de querosene de aviação permanecerem elevados), a evidência histórica sugere que choques dessa natureza tendem a se normalizar ao longo do tempo”, diz a XP.

Com a elevação na recomendação, a XP se junta ao JP Morgan e Itaú BBA na avaliação de uma queda exagerada, mas com oportunidade para entrar na Embraer. Confira:

• Embraer (EMBJ3): Queda exagerada abriu oportunidade de entrada na fabricante, vê Itaú BBA 
• Embraer (EMBJ3): JP Morgan vê derrocada como exagerada, após pior dia em 4 anos na B3 

Sentimento positivo com Embraer

Mesmo com a continuidade de uma incerteza macroeconômica elevada, a XP vê diversos fatores mitigadores parecem estar sendo subestimados. Os analistas veem a carteira de pedidos mais robusta e diversificada da Embraer como um importante fator de redução de risco, com os pedidos atuais cobrindo cerca de 120% das estimativas de receitas de Aviação Comercial até 2029.

Leia também

Mercados

De vilão a herói? Juros altos no Brasil viram escudo em meio ao choque do petróleo

Empresas

A ação que ganha com Brent em alta e a escalada do preço do óleo de soja, segundo o BTG

Empresas

S&P rebaixa rating em escala global da CSN de ‘B+’ para ‘B’, com perspectiva negativa

A XP está ligeiramente acima do consenso para o lucro antes de juros e impostos (EBIT) em 2026. Os analistas incorporaram os resultados recentes e as projeções para este ano nas estimativas, com a margem EBIT levemente acima do guidance da companhia, refletindo também a recente isenção tarifária nos Estados Unidos.

Para 2026E, a XP estima EBIT de US$ 818 milhões, 4% acima do consenso.

“Em termos estruturais, passamos a assumir um nível mais elevado de produção, com entregas se estabilizando em torno de 110 aeronaves/ano na Aviação Comercial e 200 jatos/ano no segmento de Aviação Executiva”, afirma a XP.