Ibovespa Empiricus Research ajusta carteira de ações para janeiro com foco em juros; veja em quais empresas investir
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A Empiricus Research fez uma alteração na sua carteira recomendada de ações para janeiro, a fim de aumentar a sensibilidade da carteira a juros e já de olho na corrida eleitoral. Com isso, a equipe aumentou a exposição ao papel da Direcional (DIRR3) e reduziu do Itaú Unibanco (ITUB4).
O analista-chefe, Felipe Miranda, e a analista Larissa Quaresma afirmam que aproveitaram a forte correção recente de Direcional, ocasionada principalmente por ruídos relativos à corrida eleitoral, para aumentar a exposição ao
papel.
“Apesar da queda, a companhia segue com fundamentos sólidos, excelência operacional e uma das melhores perspectivas de crescimento do setor. O papel é sensível a juros e se beneficia da tese de queda da Selic em 2026”, afirmam em relatório.
Para financiar o movimento, a Empiricus reduziu parcialmente a posição em Itaú, que apresentou desempenho mais resiliente no período e era o nome de maior peso da carteira. A realocação busca aproveitar a recente distorção de preços no mercado e aumentar o potencial de retorno da carteira, mantendo a qualidade e o equilíbrio entre setores.
Os analistas destacam que o Brasil pode surpreender em 2026, uma vez que o enfraquecimento estrutural do dólar e o aumento da liquidez global, impulsionados pela política monetária americana, devem sustentar a diversificação de capital para mercados emergentes.
Além disso, a desaceleração da economia dos EUA, aliada a sinais de fragilidade do mercado de trabalho e à dependência de investimentos em IA, abre espaço para mais cortes de juros do que o atualmente precificado. Nesse contexto, a América Latina surge como um destino natural de fluxo, beneficiada por ciclos eleitorais, reformas estruturantes e afrouxamento monetário.
“O Brasil, em particular, combina juro real elevado, inflação em convergência à meta e um iminente ciclo de cortes de juros, além de um quadro técnico favorável, marcado por escassez de ações e potenciais reinvestimentos de dividendos e liquidez extraordinária do FGC. Embora o risco eleitoral ganhe protagonismo a partir de abril, avaliamos que os cenários para 2027 são menos binários do que o mercado teme, com possibilidade concreta de fechamento adicional da curva de juros e expansão de múltiplos”, destacam.
A carteira de ações da Empiricus
Em dezembro, o portfólio da Empiricus teve um desempenho negativo de 3,2%, enquanto o Ibovespa (IBOV) valorizou 3,2%. No ano, o portfólio subiu 30,4%, versus 36,5% do Ibovespa.
Recomendações para janeiro
| Ticker | Empresa | Peso |
|---|---|---|
| ITUB4 | Itaú | 10% |
| PSSA3 | Porto | 15% |
| ROXO34 | Nubank | 10% |
| EQTL3 | Equatorial | 10% |
| MULT3 | Multiplan | 10% |
| RENT3 | Localiza | 10% |
| CSAN3 | Cosan | 10% |
| RDOR3 | Rede D’Or | 10% |
| PRIO3 | Prio | 5% |
| DIRR3 | Direcional | 10% |
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