Tempo real: Ibovespa de olho nos EUA

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29 abr 2025, 6:30 - atualizado em 28 abr 2025, 12:36

Acompanhe o Ibovespa e os mercados em Tempo Real. (Imagem: REUTERS/Amanda Perobelli)

Após adicionar às estimativas da Equatorial (EQTL3) a aquisição da Celg Distribuição, o Bradesco BBI elevou o preço-alvo da ação de R$ 32 para R$ 34. A recomendação para o papel permanece de compra.

O BBI aponta que no cenário base, esta aquisição adiciona R$ 2,6 bilhões em valor patrimonial, implicando um EV/RAB (EV = enterprise value, ou valor de mercado e RAB = base de ativos regulatórios) alvo de aproximadamente 1,3x (Equatorial pagou ex-provisões 1,1x EV/RAB, enquanto suas concessões são negociadas em cerca de 1,7x).

“Após a alta de 7,8% das ações na sexta-feira, com base em nossas estimativas revisadas adicionando Celg, ainda vemos a TIR (Taxa Interna de Retorno) real de 9,1%, o que consideramos atraente para um ativo de alta qualidade como a Equatorial“, diz o BBI.

Aquisição da Celg Distribuição

A Equatorial Energia anunciou na última sexta-feira (23) a compra da Celg Distribuição por um total de R$ 1,5 bilhão.

A operação inclui 282 milhões de ações ordinárias da distribuidora, originalmente pertencentes à Enel Brasil, o que representa 99,96% da companhia.

O valor da aquisição da Equatorial ainda está sujeito a correção pela variação do CDI e a ajustes positivos ou negativos desde a data base de 31 de março de 2022 até a data do fechamento.

O contrato ainda prevê a reestruturação dos empréstimos existentes entre a Celg-D e a Enel e outras sociedades do grupo econômico, no valor de R$ 5,7 bilhões.

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A conclusão da operação também segue sujeita à aprovação da Operação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e à aprovação da Operação e de um Plano de Transferência de Controle da Celg-D pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel).

* Com Iasmin Rao Paiva

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Por Equipe Money Times

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