Ibovespa Esqueça as ações e se concentre em ETFs e renda fixa, diz Capital Research
Ao contrário da maioria dos analistas, que quebram a cabeça para encontrar as ações mais promissoras para os próximos meses, a Capital Research aconselha os clientes a esquecer papéis específicos e se concentrar em ETFs que reproduzem índices, títulos púbicos e fundos imobiliários.
A gestora divulgou três carteiras recomendadas para abril, desenhadas para investidores com perfil conservador, moderado e agressivo. Em comum, todas balanceiam ativos de renda fixa com renda variável – com destaque para a primeira.
Na carteira agressiva, a mais exposta a riscos, os investimentos em ações representam 22,5% da alocação.
No relatório de recomendações, a equipe de research da instituição mostra pessimismo sobre o que ainda está por vir com a pandemia de coronavírus.
Pode piorar
“Acreditamos que ainda não estão precificados os piores cenários em que a paralisação temporária da economia leva a uma recessão mais duradoura e profunda, com falência de grande quantidade de empresas e alta significativa do desemprego”, afirma o documento.
A Capital acrescenta que “isso poderia acontecer concomitantemente a uma aceleração inflacionária, apesar de a crise ser inicialmente deflacionária (dada a queda da demanda e do preço do petróleo), em função do aumento do déficit público”.
Tudo somado, a Capital Research lembra que praticamente todos os ativos caíram de preço nos últimos tempos, e recomenda a compra gradual de papéis nas próximas semanas. E alerta que novas quedas são possíveis, se a situação piorar mais rapidamente que o previsto pelo mercado.
Veja as três carteiras recomendadas pela Capital Research para abril.
| Perfil conservador | ||
|---|---|---|
| Ativo | Setor/Tipo | Alocação (%) |
| Renda fixa | 91,5 | |
| Tesouro Selic 2025 | Pós-fixado | 85 |
| Tesouro IPCA + ETF IMAB11 | Indexado à inflação | 4,5 |
| Tesouro pré-fixado IRFM11 | Pré-fixado | 2 |
| Fundos imobiliários | 4 | |
| HGBS11 | Hedge Brasil Shopping | 1 |
| HGRE11 | CSHG Real Estate | 1,5 |
| HGLG11 | CSHG Logística | 1,5 |
| Ações | 4,5 | |
| S&P 500 (ETF IVVB11) | 3,5 | |
| Ibovespa (ETF BOVA11) | 1 | |
| Total | 100 |
| Perfil moderado | ||
|---|---|---|
| Ativo | Setor/Tipo | Alocação (%) |
| Renda fixa | 73 | |
| Tesouro Selic 2025 | Pós-fixado | 55 |
| Tesouro IPCA + ETF IMAB11 | Indexado à inflação | 12,5 |
| Tesouro pré-fixado IRFM11 | Pré-fixado | 5,5 |
| Fundos imobiliários | 12,5 | |
| HGBS11 | Hedge Brasil Shopping | 3,5 |
| HGRE11 | CSHG Real Estate | 4,5 |
| HGLG11 | CSHG Logística | 4,5 |
| Ações | 14,5 | |
| S&P 500 (ETF IVVB11) | 11 | |
| Ibovespa (ETF BOVA11) | 3,5 | |
| Total | 100 |
| Perfil agressivo | ||
|---|---|---|
| Ativo | Setor/Tipo | Alocação (%) |
| Renda fixa | 58 | |
| Tesouro Selic 2025 | Pós-fixado | 30 |
| Tesouro IPCA + ETF IMAB11 | Indexado à inflação | 19,5 |
| Tesouro pré-fixado IRFM11 | Pré-fixado | 8,5 |
| Fundos imobiliários | 19,5 | |
| HGBS11 | Hedge Brasil Shopping | 5,5 |
| HGRE11 | CSHG Real Estate | 7 |
| HGLG11 | CSHG Logística | 7 |
| Ações | 22,5 | |
| S&P 500 (ETF IVVB11) | 17 | |
| Ibovespa (ETF BOVA11) | 5,5 | |
| Total | 100 |
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