Fundo imobiliário VISC11 aumenta participação em shopping e projeta yield de até 12,4%; veja os detalhes

Fundo imobiliário VISC11 amplia participação no Shopping Paralela (Imagem: divulgação)

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O fundo imobiliário Vinci Shopping Centers (VISC11) anunciou a aquisição de uma participação adicional de 25% no Shopping Paralela, localizado em Salvador (BA), por R$ 119,8 milhões.

Segundo comunicado divulgado ao mercado, com a transação, o FII aumentará sua posição total no empreendimento de 11,26% para 36,26%, considerando as fatias diretas e indiretas. O pagamento será feito da seguinte maneira:

• R$ 5,1 milhões na conclusão da operação, corrigidos pelo IPCA desde setembro de 2024;
• R$ 57,4 milhões em 12 meses, também com correção pela inflação desde a mesma data;
• R$ 57,4 milhões em 18 meses, também ajustados pelo índice.

A compra ocorre por meio do exercício do direito de preferência do VISC11 como coproprietário do imóvel. A operação, no entanto, ainda depende de condições precedentes, incluindo a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).

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Novo fundo imobiliário

A nova participação do VISC11 será obtida de forma indireta, isto é, por meio da aquisição de todas as cotas de um novo fundo imobiliário, que será constituído até o fechamento da transação.

Esse novo FII será composto exclusivamente pelo Shopping Paralela e por uma dívida vinculada ao ativo.

Uma vez finalizada a operação, o VISC11 passará a ter direito aos rendimentos do novo fundo, que já possui R$ 10 milhões de resultado acumulado ainda não distribuído.

Projeções

A gestora Vinci Real Estate estima um cap rate de 10,1% com base no resultado operacional líquido (NOI) esperado para os próximos 12 meses.

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Considerando o parcelamento do pagamento e a estrutura da operação via novo fundo, o yield médio projetado é de 12,4% para o segundo ano, quando o valor total já terá sido quitado. A expectativa, no entanto, não representa garantia de rentabilidade.

Shopping Paralela

Inaugurado em 2009, o Shopping Paralela se firmou como um ponto de referência em Salvador. O empreendimento reúne 270 lojas distribuídas em uma área bruta locável de 56.190 m².

No ano passado, o ativo registrou uma média mensal de vendas de R$ 1.584 por m² e NOI anual de R$ 1.516 por m².

Além disso, entre 2019 e 2024, apresentou uma taxa de crescimento composta (CAGR) de 6,6% ao ano. Para 2025, a expectativa é de avanço de 11,1%.