Ibovespa Ganhar na bolsa é fácil, difícil é bater a inflação — e estas ações conseguiram
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No fim das contas, o que realmente importa não é apenas quanto a ação subiu, mas o que sobrou no bolso do investidor depois da inflação. De que adianta um papel entregar 10% ao ano se os preços no mercado subiram 12%? Rentabilidade sem poder de compra é uma ilusão.
Foi com essa perspectiva que a consultoria Elos Ayta analisou os papéis da B3 e identificou um grupo seleto: 19 ações com liquidez mínima de R$ 1 milhão por dia que conseguiram entregar ganho real ao investidor nos últimos três anos, superando o IPCA acumulado no período.
A regra do jogo: ganhar da inflação
Entre 2023 e 2025 (até 30 de julho), o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) somou aproximadamente 13%. Para entrar nesse clube restrito, não bastava subir — era preciso vencer a inflação em todos os anos do triênio, e de forma consistente.
O resultado revela que empresas de diversos setores — construção civil, indústria, energia, transporte e até mineração — mostraram que é possível proteger e ampliar o poder de compra investindo em ações.
As ações campeãs do poder de compra
O topo do ranking pertence à Aura 360 (AURA33). A mineradora brilhou com mediana de retorno real anual de 75%, oferecendo uma multiplicação robusta do capital e do consumo do investidor. A volatilidade é alta, mas o prêmio também.
Logo atrás, vêm nomes de peso:
- Embraer (EMBR3): retorno real mediano de 49,5% — uma decolagem consistente além do setor de defesa e aviação.
- Cury (CURY3) e Direcional (DIRR3): ganhos reais na casa dos 40%, reforçando o bom momento do setor imobiliário popular.
- Pine (PINE4) e Marfrig (MRFG3): retornos sólidos, com destaque para a virada operacional da processadora de carnes em 2024.
Ações da B3 que bateram da inflação medida pelo IPCA nos últimos três anos
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Empresa
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Código
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Retorno % anual descontado IPCA |
Volume Medio R$ milhares
|
Retorno % Nominal | |||||
| 2023 | 2024 | 2025 | Mediana | 2023 | 2024 | 2025 | |||
| Aura 360 | AURA33 | 17,88 | 116,49 | 75,05 | 75,05 | 11.534 | 23,33 | 126,95 | 80,29 |
| Embraer | EMBR3 | 49,55 | 139,39 | 31,89 | 49,55 | 417.607 | 56,46 | 150,96 | 35,84 |
| Cury S/A | CURY3 | 46,23 | 0,51 | 71,57 | 46,23 | 54.078 | 52,98 | 5,36 | 76,70 |
| Direcional | DIRR3 | 40,15 | 21,68 | 58,95 | 40,15 | 64.081 | 46,62 | 27,55 | 63,71 |
| Pine | PINE4 | 171,19 | 12,19 | 38,55 | 38,55 | 1.115 | 183,72 | 17,61 | 42,70 |
| Marfrig | MRFG3 | 7,18 | 95,43 | 35,24 | 35,24 | 142.539 | 12,13 | 104,87 | 39,28 |
| Syn Prop Tec | SYNE3 | 10,32 | 169,76 | 29,49 | 29,49 | 3.177 | 15,42 | 182,79 | 33,36 |
| Marcopolo | POMO4 | 154,83 | 28,85 | 14,51 | 28,85 | 88.432 | 166,61 | 35,08 | 17,94 |
| Tegma | TGMA3 | 50,65 | 6,72 | 26,50 | 26,50 | 8.406 | 57,61 | 11,87 | 30,29 |
| Marcopolo | POMO3 | 143,09 | 26,39 | 19,44 | 26,39 | 2.002 | 154,33 | 32,49 | 23,01 |
| Copasa | CSMG3 | 46,34 | 10,20 | 25,80 | 25,80 | 49.628 | 53,10 | 15,52 | 29,57 |
| Porto Seguro | PSSA3 | 24,74 | 25,55 | 43,87 | 25,55 | 89.385 | 30,50 | 31,61 | 48,17 |
| Sabesp | SBSP3 | 29,62 | 14,00 | 23,55 | 23,55 | 328.721 | 35,61 | 19,51 | 27,25 |
| Santos Brp | STBP3 | 20,69 | 61,94 | 5,46 | 20,69 | 60.706 | 26,26 | 69,77 | 8,62 |
| Profarma | PFRM3 | 62,34 | 10,60 | 18,93 | 18,93 | 1.581 | 69,84 | 15,94 | 22,49 |
| Fras-Le | FRAS3 | 74,60 | 18,85 | 13,64 | 18,85 | 10.041 | 82,67 | 24,59 | 17,05 |
| Priner | PRNR3 | 66,91 | 9,95 | 13,49 | 13,49 | 4.822 | 74,63 | 15,26 | 16,88 |
| Odontoprev | ODPV3 | 27,29 | 1,22 | 11,41 | 11,41 | 18.191 | 33,17 | 6,11 | 14,74 |
| Cemig | CMIG4 | 10,02 | 35,62 | 1,37 | 10,02 | 136.755 | 15,10 | 42,18 | 4,41 |
| IPCA | 4,62 | 4,83 | 2,99 | ||||||
*Data base 2025 – 30 de julho
**Somente ações com volume financeiro médio diário em 2025 superior a R$ 1 milhão/dia
Diversidade é o nome do jogo
Ao contrário do que se imagina, não houve concentração em um único setor. O estudo mostra ações resilientes em diferentes segmentos:
- Construção: Cury, Direcional
- Industrial/autopeças: Marcopolo, Fras-Le, Tegma
- Seguros e saneamento: Porto Seguro, Copasa, Sabesp
- Exportadoras: Aura 360, Embraer, Marfrig
Outliers, como Priner (serviços industriais) e Syn Prop Tec (tecnologia imobiliária), também figuram entre os vencedores.
Essa diversidade demonstra que o ganho real pode estar onde menos se espera — e que o mercado, quando bem analisado, ainda oferece boas oportunidades.
Nem todo passado é prólogo
Apesar do desempenho impressionante, histórico positivo não garante retorno futuro. O mercado é dinâmico, empresas enfrentam desafios, e o que funcionou ontem pode não ser suficiente amanhã.
Investir exige análise aprofundada, que vai além dos números passados. Seja por meio de estudos fundamentalistas (lucros, endividamento, governança) ou análise técnica (preços, tendências e volumes), é essencial compreender o contexto de cada empresa antes de alocar recursos.
Para quem não se sentir confortável ou capacitado, o caminho mais prudente é buscar orientação profissional. Consultores financeiros, planejadores certificados ou analistas de mercado podem ajudar a transformar informação em decisão — e decisão em estratégia.
O IPCA como farol
O IPCA é o índice oficial de inflação do Brasil e o mais adequado para medir o ganho real do investidor médio. Superá-lo de forma consistente é sinal de eficiência — e raridade.
No fim do dia, multiplicar o capital é importante, mas preservar e ampliar o que ele representa na vida real é o que conta: um carro novo, uma viagem dos sonhos ou a tranquilidade da aposentadoria.
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