Ibovespa Genial faz limpa na carteira de small caps: veja as 8 ações escolhidas para setembro
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A Genial Investimentos realizou uma ampla reformulação em sua carteira recomendada Small Caps para setembro. Em relação à composição de agosto, deixaram o portfólio as ações de Copasa (CSMG3), Desktop (DESK3), Intelbras (INTB3), JHSF (JHSF3) e Bradsaúde (SAUD3).
Para seus lugares, a casa incluiu União Pet (AUAU3), Méliuz (CASH3), Fleury (FLRY3), Metalúrgica Gerdau (GOAU4) e LWSA (LWSA3). Além disso, a Tenda (TEND3) voltou a integrar a carteira após permanecer um mês fora da seleção.
Segundo a Genial, a mudança reflete uma estratégia mais voltada para a recuperação das small caps, segmento que tende a sofrer mais em ciclos de alta dos juros, mas também costuma reagir antes quando o mercado passa a precificar cortes na taxa básica.
Em agosto, a carteira registrou queda de 1,72%, desempenho inferior ao recuo de 1,26% do Índice Small Caps (SMLL). No acumulado de 2026, a seleção apresenta desvalorização de 6,84%.
A corretora afirma que o segmento de small caps passou por uma rotação mais intensa em agosto do que o restante da bolsa. Com as alterações, a carteira encerra o mês mais exposta à recuperação econômica e à eventual confirmação de um ciclo de redução dos juros.
Méliuz entra como aposta de maior assimetria
Entre as inclusões, a Genial destaca a Méliuz (CASH3) como a posição de maior risco individual da carteira. A empresa de cashback e serviços financeiros possui valor de mercado inferior a R$ 1 bilhão e apresentou crescimento de receita de 26% no último ano.
Apesar do avanço operacional, a companhia ainda não converteu esse crescimento em lucro e apresenta retorno sobre patrimônio negativo. De acordo com a corretora, a entrada ocorre pela força relativa do papel, com uma posição reduzida dentro da carteira.
Fleury adiciona perfil mais defensivo
A Fleury (FLRY3) foi definida pela Genial como a inclusão de perfil mais estável entre as novidades do mês. A companhia de medicina diagnóstica registrou crescimento de 12% na receita e de 16% no lucro no último ano.
Segundo a casa, a tese está baseada na execução operacional, com ganho de escala das marcas regionais e controle de custos, sem grande dependência do cenário macroeconômico.
Metalúrgica Gerdau reforça aposta cíclica
A entrada da Metalúrgica Gerdau (GOAU4) representa a exposição da carteira à tese de recuperação da siderurgia. A holding negocia com desconto em relação à Gerdau, segundo a Genial, e apresenta múltiplos considerados atrativos.
A corretora destaca que o investidor passa a ter exposição ao mesmo ciclo de recuperação da companhia operacional, porém por meio de um veículo negociado com desconto, embora com menor liquidez.
LWSA é a tese de recuperação ligada aos juros
A LWSA (LWSA3) chega à carteira como uma aposta de virada operacional. A companhia ainda opera no vermelho, mas voltou a apresentar crescimento de receita.
Na avaliação da Genial, trata-se do ativo mais sensível à trajetória dos juros dentro da seleção. A expectativa é que uma eventual confirmação do ciclo de cortes favoreça a recuperação das ações.
União Pet estreia na carteira
Outra novidade é a União Pet (AUAU3), que estreia na Small Caps 8+. A empresa do segmento de produtos para animais de estimação negocia abaixo de seu valor patrimonial, segundo a corretora.
A Genial observa que os lucros vêm se recuperando após uma base fraca e aponta que o principal desafio da tese está na execução, além da menor liquidez das ações em comparação com os demais nomes da carteira.
Tenda retorna após um mês fora
A Tenda (TEND3) voltou a integrar a carteira depois de ter sido retirada no mês anterior. A construtora de baixa renda apresentou crescimento de 32% na receita e de 50% no lucro no último ano.
Segundo a Genial, a companhia volta ao portfólio pelo mesmo motivo que havia motivado sua saída anteriormente: a elevada sensibilidade ao ciclo de juros. A casa destaca que as ações costumam reagir rapidamente às mudanças de percepção sobre a trajetória das taxas.
Veja a carteira de small caps de setembro
| Empresa | Ticker | Peso |
|---|---|---|
| Méliuz | CASH3 | 12,5% |
| Fleury | FLRY3 | 12,5% |
| Metalúrgica Gerdau | GOAU4 | 12,5% |
| LWSA | LWSA3 | 12,5% |
| Mills | MILS3 | 12,5% |
| Tupy | TUPY3 | 12,5% |
| União Pet | AUAU3 | 12,5% |
| Tenda | TEND3 | 12,5% |
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