Grupo Mateus (GMAT3): XP eleva preço-alvo e avalia ‘expansão no caminho certo’

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A XP Investimentos aumentou o preço-alvo para as ações do Grupo Mateus (GMAT3) de R$ 6 para R$ 10 ao final de 2023.

O valor representa uma alta de 47% ante o atual preço de negociação do papel. A XP ainda reiterou a recomendação de compra das ações do Grupo Mateus.

Segundo Danniela Eiger e equipe de analistas da XP, a atualização é feita levando em conta os resultados do segundo trimestre.

A corretora diz ter uma perspectiva mais construtiva de alavancagem operacional para o segundo semestre de 2022 e 2023.

Destaques da tese

A XP destacou a sólida dinâmica dos resultados no curto prazo, com impactos positivos do Auxílio Brasil nos próximos meses, e a Black Friday e a Copa do Mundo sustentando o varejo no fim do ano.

Além disso, os analistas calculam que a expansão da companhia está no caminho certo, com o desempenho de vendas da Nova Regional acima das expectativas.

A rentabilidade do Grupo Mateus, no entanto, está abaixo do esperado, “dado que a companhia ainda está construindo o seu relacionamento com fornecedores e sua marca nesses novos estados”, explicam.

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Na avaliação da XP, ainda, as lojas do Grupo Mateus têm uma vantagem em relação a seus pares, visto que a empresa adapta cada loja de acordo com demandas locais, projetos piloto e tamanho ideal.

O atual foco de atuação do novo CFO da companhia é estratégico, na avaliação da XP.

O diretor vem mapeando oportunidades, com o ciclo de caixa da empresa uma das principais alavancas de geração de valor de curto prazo do Grupo Mateus.

Para os especialistas, o foco é estratégico por ter sido “um obstáculo para os planos de expansão da empresa”, devido a uma estrutura de capital mais pesada que leva a uma maior alavancagem financeira.

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