Hedge fund ganha 94% com volatilidade em mercados de crédito

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19 mar 2020, 11:09 - atualizado em 19 mar 2020, 11:09

alta estatística rentabilidade lucro alta ganho rendimento — Os mercados de crédito foram abalados pelo vírus e pelas medidas adotadas para controlar sua propagação (Imagem: Pixabay/geralt)

O hedge fund Chenavari Investment Managers ampliou os ganhos neste ano para 94% graças às apostas na volatilidade dos mercados de crédito durante a pandemia de coronavírus.

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O fundo da empresa Dynamic Credit Cycle, que tem US$ 400 milhões em ativos, registra retorno de 94% neste ano até 16 de março, isso depois do ganho de 70% até 12 de março, segundo relatório enviado a investidores e visto pela Bloomberg.

Nos últimos dois anos, a estratégia do fundo tem sido tentar se beneficiar de um possível aumento de spreads, segundo o documento. O fundo usa derivativos, como swaps de crédito, para apostar na saúde financeira das empresas.

Um porta-voz do Chenavari, que tem sede em Londres, não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

Os mercados de crédito foram abalados pelo vírus e pelas medidas adotadas para controlar sua propagação. Um indicador europeu de risco de crédito de alto rendimento subiu para o nível mais alto desde 2012.

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O Banco Central Europeu conseguiu acalmar os mercados na quinta-feira com um programa de compra de dívida de 750 bilhões de euros (US$ 820 bilhões) para segurar os juros de financiamento.

“Como empresa, esperávamos que os spreads de crédito aumentassem já há algum tempo devido tanto a parâmetros fundamentais, como o aumento da alavancagem no setor corporativo, em particular, quanto a preocupantes (aspectos) ‘técnicos’ – liquidez reduzida, crescentes descasamentos entre ativos e passivos – que poderiam levar a grandes deslocamentos, especialmente nos mercados de crédito”, escreveu no relatório Loic Fery, fundador e diretor-presidente do Chenavari.