Ibovespa: após alta de 22% em 2025, ‘as ações brasileiras continuam baratas’, diz BTG Pactual; confira 10 recomendações para outubro

Os gringos foram os que mais aproveitaram a disparada do Ibovespa, mas mútiplos ainda descontados da bolsa podem ser uma oportunidade para o investidor local

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Apesar dos juros altos, tarifaço e incertezas fiscais, até agora a bolsa brasileira tem performado muito bem em 2025. Entre janeiro e setembro, o Ibovespa apresentou uma valorização de 22%. 

Contudo, boa parte dos investidores brasileiros ficaram de fora desse rali da bolsa. A prova disso é que os fundos de ações locais seguem perdendo saques. Só em setembro, o montante chegou a R$ 2,5 bilhões. 

Além disso, a alocação em ativos de risco domésticos segue abaixo dos 9% nos fundos multimercados. 

Ou seja, quem aproveitou mesmo a disparada da bolsa brasileira foram os gringos. O fluxo de capital estrangeiro já chega aos R$ 26 bilhões no ano. 

Mas a boa notícia é que o investidor local ainda tem a oportunidade de buscar lucros com as ações domésticas. Segundo os analistas do BTG Pactual, mesmo com a alta de 22% no ano, a bolsa brasileira continua barata. 

Nesse sentido, o banco fez alguns ajustes na Carteira 10SIM, que reúne as melhores oportunidades de mercado, e recomendou uma ação que pode saltar até 33%. 

Dois fatores devem continuar impulsionando o Ibovespa em outubro

Apesar da alta da bolsa brasileira em 2025, as ações estão negociando a 9,6 vezes o Preço sobre Lucro (P/L) projetado para 2026. De acordo com os analistas do BTG, isso representa um desvio abaixo da média padrão de 11,6 vezes P/L. 

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Ou seja, um simples retorno à média pode representar uma valorização de 20% nas ações brasileiras. Nesse cenário, o banco aponta dois fatores que devem continuar impulsionando o Ibovespa nos próximos meses. 

O primeiro é a  flexibilização monetária nos EUA, que começou em setembro e a expectativa de mais dois cortes até o fim do ano deve continuar trazendo fluxo estrangeiro para os mercados emergentes, em especial o Brasil. 

Já o  segundo fator seria o início do ciclo de queda da Selic. De acordo com os analistas, o primeiro corte na taxa básica de juros só deve acontecer em janeiro.  Eles apontam que, “normalmente, os ciclos de flexibilização monetária são seguidos por preços mais altos das ações”.

Assim, “as perspectivas de um ciclo de flexibilização monetária no Brasil, combinadas com a queda das taxas nos EUA, podem continuar a dar suporte às ações locais.”

Nesse contexto, o banco optou por manter a mesma estratégia de setembro. Isto é, uma carteira focada em ações com chance de retornos atraentes, especialmente em relação aos juros de longo prazo. Além de ativos com fluxo de caixa concentrado em um período alongado. 

Entretanto, os analistas fizeram algumas mudanças nos nomes da carteira e decidiram substituir a Motiva (MOTV3) pela Localiza (RENT3).

Localiza (RENT3) e outras 9 ações para investir em outubro

Segundo os analistas, um dos motivos para a troca das ações foi o forte desempenho da Motiva (MOTV3). No ano, o papel valorizou mais de 48%. 

Assim, a ação sai para abrir espaço para a Localiza (RENT3) que, segundo as projeções do banco, tem um upside potencial de 33%. 

Os analistas destacam que, além de estar negociando bem abaixo da média histórica (P/L), a locadora é “uma das mais bem posicionadas em nossa cobertura para se beneficiar de um ambiente de taxas de juros mais baixas”.

Contudo, a Localiza é apenas uma das 10 ações que o BTG Pactual acredita que pode gerar retorno para os investidores neste momento. E você pode ter acesso ao relatório completo de forma 100% gratuita. 

Isso porque o BTG Pactual está oferecendo como cortesia a Carteira 10SIM para os leitores do Seu Dinheiro/Money Times. 

Para liberar o seu acesso gratuito é só clicar no botão abaixo e seguir as instruções: 

CONFIRA AS AÇÕES MAIS RECOMENDADAS PARA INVESTIR EM OUTUBRO, SEGUNDO O BTG PACTUAL

DISCLAIMER: Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional devidamente qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).