Ibovespa engata 4ª alta mensal consecutiva em novembro e tem melhor desempenho desde agosto de 2024

(Imagem: Canva Pró)

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O Ibovespa (IBOV) fechou o décimo primeiro mês de 2025 continuando o ritmo de forte valorização, iniciado em agosto, agora com o impulso das negociações comerciais com os Estados Unidos e a continuidade do ciclo de afrouxamento monetário na maior economia do mundo.

Em novembro, o índice acumulou valorização de 6,37%, o melhor desempenho mensal desde agosto de 2024. 

O mês foi, mais uma vez, marcado por recordes seguidos, que levaram o principal índice da bolsa brasileira a ganhar dez mil pontos: dos 149 mil pontos para os 159 mil.

Já o dólar acumulou desvalorização de 0,85% sobre o real em novembro e terminou a última sessão do mês cotado a R$ 5,3348.

O “empurrão” no mercado brasileiro foi dado pela injeção de capital estrangeiro, favorecido principalmente pela queda de juros nos Estados Unidos e pelo diferencial entre as taxas, na expectativa de um novo corte nos juros da maior economia do mundo.

Na última semana, o mercado consolidou as apostas de continuidade do ciclo de afrouxamento monetário. Agora a  precificação é de mais de 80% de chance de o Federal Reserve (Fed, Banco Central dos EUA) reduzir os juros para a faixa de 3,50% a 3,75% ao ano na próxima decisão do Comitê Federal do Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês), em dezembro.

Já por aqui, o Comitê de Política Monetária (Copom)  do Banco Central (BC) manteve a taxa Selic estável em 15% ao ano pela terceira vez consecutiva, em decisão unânime.

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Ao longo do mês, os diretores do aurtoridade monetária reafirmaram que os juros vão permanecer em nível elevado pelo tempo necessário para que a inflação convirja para a meta.

Mas uma luz no fim do túnel apareceu: o diretor de Política Monetária do BC, Nilton David, afirmou que uma elevação na Selic não está mais no cenário-base da autarquia – o que levou o mercado a precificar um início do ciclo de cortes na taxa básica de juros entre janeiro e março do próximo ano.

No âmbito fiscal, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva sancionou a lei que amplia a faixa de isenção do Imposto de Renda (IR) Pessoa Física para quem ganha até R$ 5 mil por mês, estabelece descontos para rendas de até R$ 7.350 mensais e cria uma taxação para altas rendas – a partir de R$ 600 mil por ano.

A medida, segundo o secretário da Receita Federal, Robinson Barreirinhas, vai gerar um ganho de R$ 1,9 bilhão.

As relações comerciais entre Brasil e Estados Unidos também garantiram a melhora do humor dos investidores. No último dia 20, o presidente norte-americano, Donald Trump, assinou um decreto suspendendo as tarifas de 40% sobre determinados produtos agrícolas importados do Brasil. Ao todo, 238 produtos voltaram a ser isentos, entre eles estão café, carne bovina e frutas.

A medida é retroativa e vale para mercadorias que chegaram aos EUA a partir de 13 novembro — data em que o ministro das Relações Exteriores, Mauro Vieira, e o secretário do Estado norte-americano, Marco Rubio, se reuniram em Washington.

As negociações, porém, ainda não acabaram, segundo o vice-presidente e ministro do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços (MDIC), Geraldo Alckmin. O tarifaço de Trump ainda atinge 22% das exportações brasileiras ao país, em especial produtos da indústria, como máquinas e equipamentos.

Liquidação do Banco Master

Entre os destaques do mês, o Banco Master foi liquidado pelo Banco Central no último dia 19. O BC decretou regime especial nas instituições do Master devido a uma grave crise de liquidez, destacando que o conglomerado detém 0,57% dos ativos totais do Sistema Financeiro Nacional (SFN).

A Operação Compliance Zero da Polícia Federal culminou na prisão banqueiro Daniel Vorcaro, dono e CEO do Banco Master. Segundo a PF, a fraude pode girar em torno de R$ 12 bilhões, disse o diretor-geral da PF, Andrei Rodrigues, em depoimento na CPI do Crime Organizado, no Senado. 

O Fundo Garantidor de Créditos (FGC), por sua vez, estima que terá de desembolsar R$ 41 bilhões para pagar as garantias aos credores do Banco Master, após o Banco Central decretar a liquidação extrajudicial da instituição.

O montante corresponde a um terço do caixa do FGC. Dados de setembro mostram que o fundo possuía patrimônio de R$ 160 bilhões, dos quais R$ 122 bilhões estavam disponíveis em recursos líquidos para cumprir sua função de proteção ao sistema.

As maiores altas do Ibovespa em novembro

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As maiores quedas do índice no mês