Inflação pressiona os juros nos EUA; veja o que mexe com o Ibovespa hoje (20)

Dados do PCE e a primeira leitura do PIB dos EUA podem alterar as apostas do mercado para o início dos cortes de juros pelo Federal Reserve. (Imagem: Susan Walsh/Pool via REUTERS)

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Os investidores encerram a semana com os olhos e ouvidos voltados para dois indicadores que podem mexer com as expectativas sobre a política monetária americana.

Agora pela manhã, serão divulgados os números do Índice de Preços para Despesas com Consumo Pessoal (PCE), a principal medida de inflação acompanhada pelo Federal Reserve, além da primeira estimativa do Produto Interno Bruto (PIB) dos Estados Unidos referente ao quarto trimestre.

O consenso de mercado projeta alta de 2,8% no PCE cheio na comparação anual. Já o núcleo do indicador — que exclui os preços mais voláteis de alimentos e energia — deve avançar 3% no mesmo período, permanecendo acima da meta de 2% da autoridade monetária.

Os dados chegam em um momento sensível para os mercados, que tentam calibrar o momento e a intensidade do ciclo de cortes de juros. Embora a inflação tenha desacelerado em relação aos picos recentes, o processo de convergência para a meta de 2% tem sido gradual, reforçando a postura cautelosa do banco central norte-americano.

A ata da reunião mais recente, de janeiro, mostrou um comitê dividido. Parte dos dirigentes defende esperar evidências mais consistentes de que as pressões inflacionárias estão cedendo antes de reduzir as taxas. Outro grupo, por sua vez, demonstra preocupação em preservar a resiliência do mercado de trabalho e evitar um aperto excessivo das condições financeiras.

• Corte de juros em junho? Fed mantém cautela e acende alerta no mercado

Mercado brasileiro

Por aqui, a atenção se volta para os dados de emprego da Pnad Contínua. Os números do mercado de trabalho podem ajudar os investidores a calibrar as apostas para a próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), em março.

Ontem, o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) veio acima do esperado e não alterou as projeções de um corte de 0,50 ponto percentual na Selic.

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• Ibovespa: No último pregão, o Ibovespa (IBOV) terminou as negociações com ganho de 1,35%, aos 188.535 pontos.
• O iShares MSCI Brazil (EWZ) — principal ETF brasileiro negociado em Nova York — avança 0,80% no pré-market, cotado a US$ 38,92.

Mercados internacionais

Lá fora, os investidores seguem atentos à relação entre Estados Unidos e Irã. O presidente Donald Trump afirmou que decidirá em até dez dias se autorizará ataques militares contra o país do Oriente Médio, enquanto tenta avançar em um acordo sobre o programa nuclear iraniano.

Além disso, a Suprema Corte dos Estados Unidos se reúne nesta sexta-feira para discutir a legalidade das tarifas comerciais impostas por Trump no início de seu segundo mandato.

Na Ásia, as bolsas fecharam em queda, com parte dos mercados ainda fechada devido ao feriado do Ano Novo Chinês. Na contramão, os principais índices europeus e os futuros de Wall Street operam em alta nesta manhã.

• Petróleo: Os preços do petróleo caem.
• Criptomoedas: O mercado cripto opera misto. O bitcoin (BTC) sobe 1,6%, negociado em torno de US$ 68 mil. O ethereum (ETH) recua 0,5%, cotado a US$ 1,9 mil.

Agenda: Veja a programação para hoje

Indicadores

• 06h – Zona do euro – PMI Composto
• 06h30 – Reino Unido – PMI Composto
• 9h – Brasil – Pnad Contínua
• 10h30 – EUA – PIB e PCE
• 11h45 – EUA – PMI Composto
• 12h – EUA – Sentimento do consumidor

Lula
*Nova Délhi (Fuso: +8h30 em relação a Brasília)

• 11h30 – Evento “IA para o bem de todos: perspectivas brasileiras sobre o futuro da IA”
• 17h – Visita ao novo Escritório da ApexBrasil em Nova Delhi

Fernando Haddad

• A agenda do ministro não foi divulgada

Gabriel Galípolo

• 11h – Audiência com Marcelo de Araújo Noronha, Diretor-Presidente do Bradesco, Roberto de Jesus Paris, Diretor Executivo, e Júlio César Bueno, Diretor Executivo Jurídico

Confira os mercados nesta manhã

Bolsas asiáticas

• Tóquio/Nikkei: -1,26%
• Hong Kong/Hang Seng: Fechado
• China/Xangai: Fechado

Bolsas europeias (mercado aberto)

• Londres/FTSE100: +0,71%
• Frankfurt/DAX: +0,40%
• Paris/CAC 40: +0,89%

Wall Street (mercado futuro)

• Nasdaq: +0,46%
• S&P 500: +0,36%
• Dow Jones: +0,23%

Commodities

• Petróleo/Brent: -0,67%, a US$ 71,17 o barril
• Petróleo/WTI: -0,69%, a US$ 65,96 barril
• Ouro:  +0,97%, a US$ 5.045,56 por onça-troy

Criptomoedas

• Bitcoin (BTC): +1,6%, a US$ 68.143,38
• Ethereum (ETH): -0,5%, a US$ 1.967,21