Itaú BBA mantém Prio (PRIO3) com a preferida do setor e estima valorização de quase 50% das ações até dezembro

O banco reiterou a recomendação de compra para Prio; o licenciamento de Wahoo e corte nos custo com Peregrino são considerados possíveis catalisadores das ações (Imagem: Divulgação)

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O Itaú BBA atualizou as estimativas para Prio (PRIO3) nesta sexta-feira (27), com direto a manutenção da recomendação de compra e revisão positiva no preço as ações projetado para o fim de 2025.  

O banco elevou o preço-alvo para as ações PRIO3 de R$ 56 para R$ 62, o que representa um potencial de valorização de 48,1% sobre o preço de fechamento da véspera. A petroleira segue também como a preferida (top pick) do setor. 

Em relatório, o banco afirma que o novo preço projetado incorpora a aquisição de 100% do campo de Peregrino, que “consideramos altamente acretivo — com taxa interna de retorno (TIR) de 24%, considerando o petróleo a US$ 60 o barril — e estratégico para aumentar a resiliência do portfólio e mitigar a exposição a riscos de licenciamento”, escreveu a analista Monique Grecco em relatório. 

Em reação, as ações da junior oil chegaram a figurar entre as maiores altas do Ibovespa (IBOV) na manhã nesta sexta-feira (27), sendo a única petroleira em tom positivo no setor. Na máxima do dia, os papéis da companhia atingiram ganhos de 2,58%. 

Mas, já no início da tarde, PRIO3 perdeu força na esteira do desempenho do petróleo. Às 14h, o contrato mais líquido do Brent para setembro, que é referência para o mercado internacional, registrava queda de 0,31%, a US$ 66,48 o barril.

No mesmo horário, as ações da petroleira caíam 0,17%, a R$ 42,78. Acompanhe o Tempo Real.

Por que é hora de comprar Prio? 

Para a analista, mesmo com o barril de petróleo a US$ 60, a Prio continua se destacando como um sólido gerador de caixa.

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 “O ponto de equilíbrio da empresa de cerca US$ 35 o barril reforça sua resiliência em ambientes de preços de petróleo mais baixos”, disse Grecco em relatório. 

O Itaú BBA estima um rendimento de fluxo de caixa livre para o acionista (FCFE, na sigla em inglês) de 23% em 2026 e de 29% no ano seguinte. 

 O banco considera também que o fim do processo de licenciamento da Wahoo e sua primeira produção de petróleo em abril de 2026, além de medidas de redução de custos em Peregrino são os principais gatilhos para a valorização das ações no curto prazo.

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Produção de petróleo

Nas estimativas do Itaú BBA, a Prio deve encerrar o ano de 2025 com uma produção de 110 mil barris por dia (bpd) — o que representa uma queda de 122 mil bpd na comparação anual. 

O cenário, porém, deve se reverter nos anos seguintes com o processo de fechamento faseado da aquisição de Peregrino ao longo de 2026. 

Para o próximo ano, o banco projeta um aumento de 144 mil bpd, que levaria a uma produção total de 188 mil bpd no ano. Já para 2027, a estimativa é de produção de 212 mil bpd — alta de 153 mil bpd na base anual. 

“A execução do cronograma de perfuração da empresa dependerá do momento das aprovações de licenças ambientais e da disponibilidade de sondas”, diz o relatório.