Itaú BBA vê recuperação em resultados da JBS, mas corta preço-alvo
A equipe de análise do Itaú BBA ajustou levemente as estimativas para as ações da JBS após os resultados do quarto trimestre de 2016 divulgados hoje.
A recomendação outperform (desempenho acima da média), equivalente à compra, foi mantida. O preço justo para 12 meses, contudo, foi revisado de R$ 17 para R$ 16 para atender às novas premissas para o câmbio do banco.
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Segundo o analista Antônio Barreto, os resultados vieram positivos e com um EBITDA ajustado para uma perda não recorrente na divisão do Mercosul 3% acima das estimativas do analista, em linha com o consenso do mercado.
“A surpresa positiva veio da JBS USA Beef, que apresentou margem EBITDA de 7,3%, enquanto Mercosul e Seara foram fracas, embora a segunda tenha apresentado margens em linha com a da BRF, com volumes bem melhores”, ressalta o Itaú BBA.
Por fim, o fluxo de caixa livre ficou em R$ 2,9 bilhões no trimestre, com a forte participação da USA Beef e ganhos de capital de giro.
