Itaú (ITUB4) lidera recomendações para janeiro; veja as ações preferidas de 17 instituições

(Imagem: REUTERS/Amanda Perobelli)

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O Itaú Unibanco (ITUB4) lidera o levantamento do Money Times entre as carteiras recomendadas de ações para janeiro, ao aparecer 12 vezes nas listas de 17 instituições. O banco superou a Vale (VALE3), líder no mês anterior.

As instituições divulgam suas carteiras recomendadas após o Ibovespa encerrar o ano passado com alta de 34%, em um momento de expectativas quanto ao início do ciclo de cortes de juros e ao avanço do calendário eleitoral.

Na avaliação da Rico, o Itaú se destaca pelo modelo de negócios e pela posição consolidada dentro do sistema financeiro, o que tende a torná-lo mais resiliente em diferentes cenários econômicos.

Do ponto de vista técnico, a corretora afirma que o papel segue em ampla tendência de alta, sem sinais de reversão, configurando-se como um ativo “interessante” para manutenção em carteira.

ITUB4 negocia a cerca de 1,95 vez o valor patrimonial, um prêmio relevante em relação aos principais pares, mas que é justificado pela rentabilidade superior e pela consistência na execução apresentada pelo Itaú ao longo do tempo, segundo a Empiricus Research.

Os analistas da casa dizem seguir confiantes na capacidade de geração do valor do banco, seja pela expertise no crédito ou pelas alavancas de eficiência proporcionadas por sua transformação digital.

Para os analistas do Santander, o Itaú voltará a acelerar a concessão de empréstimos em segmentos específicos, principalmente após estabilizar a inadimplência da carteira de crédito. Além disso, eles esperam que o NII (net interest income) cresça dois dígitos, impulsionado pela melhoria dos spreads.

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Expectativa sobre minério de ferro

Na segunda posição entre os papéis mais citados em janeiro, Vale aparece com 10 recomendações.

De acordo com o Safra, apesar da redução de exposição em sua carteira, a visão para a mineradora segue construtiva, apoiada em um cenário mais favorável para produção e custos, além da expectativa de preços do minério de ferro sustentados acima de US$ 100 por tonelada.

O banco também avalia que uma postura mais amigável ao acionista, por meio de dividendos ou recompras de ações, tende a dar suporte ao preço do papel.

Já Santander disse esperar que o minério de ferro se beneficie de custos globais de produção mais elevados e de fortes investimentos em infraestrutura, compensando o ramp-up da mina de Simandou.

Balanço sólido

Na sequência do ranking, Localiza (RENT3) ocupa a terceira colocação, com 8 indicações.

Para a Rico, a Localiza se destaca pelo balanço sólido e estratégia consistente, o que reforça sua atratividade para quem busca exposição ao segmento.

“No cenário atual, marcado pela expectativa de queda nos juros, vemos a ação como uma opção estratégica. Além disso, o gráfico semanal indica um padrão de reversão da tendência de baixa, abrindo espaço para uma possível retomada de alta, fator que também motivou sua inclusão na carteira”.

Em seguida no levantamento, aparecem Petrobras, Bradesco, Prio/PetroRio e Equatorial, todas com 7 recomendações cada. Cyrela (CYRE3) e Sabesp (SBSP3) completam a lista, com 6 indicações cada.

Aumento de liquidez

Em um contexto mais amplo, a Empiricus Research avalia que o Brasil pode surpreender em 2026, diante do enfraquecimento estrutural do dólar e do aumento da liquidez global.

A casa destaca que a desaceleração da economia dos Estados Unidos abre espaço para mais cortes de juros, favorecendo o fluxo de capital para mercados emergentes.

No caso brasileiro, a combinação de juro real elevado, inflação em convergência à meta e a perspectiva de um ciclo de cortes da Selic, além de fatores técnicos favoráveis, sustenta a avaliação de fechamento adicional da curva de juros e expansão de múltiplos, apesar do avanço do risco eleitoral ao longo do ano.

Levantamento

O levantamento do Money Times levou em consideração as informações das carteiras de ações divulgadas por 17 instituições. Para janeiro, foram indicadas 63 ações, somando 185 recomendações.

Participaram do levantamento Ágora Investimentos, Andbank, Ativa Investimentos, BB Investimentos, BTG Pactual, Daycoval, Empiricus Research, Genial Investimentos, Itaú BBA, Monte Bravo, Planner, Rico, Santander, Terra Investimentos, Toro Investimentos e XP Investimentos.