Itaú recomenda ‘shortear’ Vale (VALE3) pelo próximo mês; veja por quê

O Itaú BBA atualizou sua sugestão de ações pair trade (“pares de negociação”), com inclusão de um novo par: long em Gerdau (GGBR4) e short em Vale (VALE3).

Os analistas veem um momento menos favorável no curto prazo para a Vale, visto que a China deve entregar um crescimento econômico mais fraco, “além de vermos menor potencial de geração de caixa quando comparado aos últimos trimestres”.

Já a Gerdau é a ação preferida no setor de mineração e siderurgia, diante da expectativa de que a empresa deve continuar entregando os melhores resultados dentro do segmento até o final do ano.

“Apesar de projetarmos preços mais baixos para 2023 tanto no mercado local, quanto no mercado americano, ainda vemos uma forte geração de caixa de 15% para o ano, possibilitando que a empresa continue a pagar dividendos e/ou anuncie programas de recompra de ações”, coloca.

Lembramos que este tipo de análise tem como objetivo sugerir papéis que atuem como uma operação casada, olhando para um horizonte de tempo entre um e dois meses.

Uma operação casada consiste em manter uma posição vendida (short) em uma ação e comprada (long) em outra com o intuito de obter um ganho financeiro da operação quando liquidá-la.

“Ressaltamos que os termos “long e short” não significam ser uma recomendação de compra ou venda, mas sim de que nossa expectativa é que a ação que está na ponta “long” tenha um desempenho melhor do que o que a que está na ponta “short”, diz.

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