JBS (JBSS3): Bank of America atualiza recomendação após 4T23; ainda é compra?
O Bank of America elevou sua preço-alvo para JBS (JBSS3), que passou de R$ 33 para R$ 35 por ação, após os resultados do quarto trimestre de 2023 (4T23). A recomendação para as ações é de compra.
Apesar do desempenho mais fraco que o esperado no trimestre, o BofA não viu um sinal de alerta para o frigorífico. Pelo contrário, o banco viu o discurso da administração do frigorífico sobre recuperação de margem na Seara e melhoras operacionais na carne bovina dos Estados Unidos como positiva.
Com isso, o BofA manteve sua estimativa de Ebitda para 2024 em R$ 24,2 bilhões, um aumento de 51% ano a ano, com fluxo de caixa livre de R$ 6,2 bilhões.
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O banco espera que a Seara seja responsável por 32% do crescimento total do EBITDA da JBS em 2024, com uma contribuição semelhante para a Pilgrim’s Pride.
Por fim, o BofA vê a JBS sendo negociada com avaliação atraente em relação aos pares brasileiros e norte-americanos, a 5,4x EV/EBITDA em 2024 e 5,9x P/E, bem como rendimento FCF de 13,5%.
Na opinião da instituição, o desconto é injustificado dada a diversificação geográfica e de produtos da empresa, o que reduz a volatilidade dos lucros.
