Ibovespa JBS (JBSS3): Bank of America eleva alvo após call do 1T25 e avalia dupla listagem; veja
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O Bank of America elevou seu preço-alvo para as ações da JBS (JBSS3) de R$ 55 para R$ 59, reiterando sua recomendação de compra.
A reavaliação acontece após o banco acompanhar a call de resultados do frigorífico após os resultados referentes ao primeiro trimestre de 2025.
Na ocasião, o CFO Global, Guilherme Cavalcanti, destacou a reação positiva das ações após os anúncios relacionados à listagem e o apoio dos acionistas estrangeiros, que agora representam cerca de 80% do free float (excluindo o BNDES).
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A empresa reforçou os benefícios da listagem, incluindo o acesso a uma base maior de investidores, principalmente fundos passivos (a Pilgrim’s Pride, por exemplo, faz parte de cerca de 100 índices, contra apenas 15 da JBS).
“A estrutura de ações com classes duplas é relativamente comum entre empresas listadas nos EUA (como acontece com a Tyson Foods), e a gestão acredita que ter um acionista controlador tem sustentado a estratégia consistente da JBS nos últimos 20 anos (diversificação e portfólio de valor agregado), sendo algo crucial para o sucesso de um negócio complexo, dado o alinhamento de interesses de longo prazo”, explicam Isabella Simonato e Julia Zaniolo.
Também foi reforçado pela JBS que a disciplina em fusões e aquisições (M&A) não muda com a dupla listagem e que não há nenhum grande negócio no radar. “No entanto, a gestão gosta da flexibilidade de eventualmente usar ações para financiar crescimento inorgânico. Acreditamos que a listagem é um importante gatilho de reavaliação e reiteramos nossa recomendação de compra”.
Carne bovina deve ser um desafio para JBS nos EUA
Durante a teleconferência, a JBS mencionou que o segundo trimestre de 2025 (2T25) deve continuar sendo desafiador para carne bovina nos EUA, devido à oferta limitada de gado e ao impacto negativo das tarifas entre China e EUA sobre as exportações de couro para a China.
Há retenção de vacas em andamento, e 2025 deve representar o ponto mais baixo das margens, com melhorias graduais esperadas para 2026. As exportações de carne suína também devem ser afetadas.
Por outro lado, dizem os analistas, a empresa está otimista com as margens do frango em 2025, já que o aumento da oferta está limitado pelo desempenho genético, enquanto a Austrália também tem apresentado bom desempenho.
Nesta quinta-feira (15), JBSS3 encerrou a sessão com queda de 0,43%, a R$ 39,18. No ano, a ação acumula alta de quase 13%.
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