JBS (JBSS3): Santander reforça recomendação por dupla listagem e frango nos EUA

(Foto: Divulgação)

Siga o MT no WhatsApp

O Santander reforçou sua recomendação de compra (outperform) para as ações da JBS (JBSS3) com preço-alvo de R$ 58, sustentada pela força estrutural do mercado de frango dos Estados Unidos e pelo potencial de valorização decorrente do processo em andamento de listagem da empresa nos EUA.

“Nossa atualização sobre a cadeia de suprimentos de frango nos EUA indica que não haverá crescimento significativo da produção antes de, no mínimo, dezembro de 2025, devido à contração da base de matrizes (aves reprodutoras), altas taxas de mortalidade e limites biológicos na taxa de incubação”, explicam Guilherme Palhares e Laura Hirata.

Enquanto isso, os estoques refrigerados continuam baixos, sustentando preços estáveis e margens atrativas. “Mantemos nossa recomendação neutra para a Pilgrim’s Pride (PPC) – preço-alvo de US$ 60 – , uma vez que os ventos contrários cambiais em suas operações internacionais compensam o bom desempenho observado no mercado dos EUA.

• Azul (AZUL4) entra com pedido de recuperação judicial nos EUA; Veja o que está no radar dos investidores no Giro do Mercado desta quarta-feira (28):

A perspectiva para carne de frango nos EUA

O plantel de poedeiras dos EUA teve uma contração de 3% em abril de 2025 na comparação com o mesmo mês do ano anterior, segundo o USDA.

Embora o número de frangas alojadas tenha aumentado 0,8% no mesmo período, isso foi anulado por uma taxa recorde de desaparecimento de 22%, usada como proxy para a mortalidade de matrizes.

“Esse aumento acentuado no desaparecimento está possivelmente ligado à redução no uso de antibióticos, em conformidade com os novos padrões de bem-estar animal, e a mudanças genéticas que impactam a resiliência dos plantéis”.

Sem uma recuperação na base de matrizes, não se espera crescimento sustentável da oferta no curto a médio prazo. Com base nas tendências atuais de alojamento de frangas, não há expectativa para um avanço significativo da oferta antes de janeiro de 2026.

Leia também

Empresas

JBS (JBSS3): Morgan Stanley vê desconto de 30% para Tyson Foods, eleva alvo e reforça compra

Exportações

Carlos Fávaro confirma controle da gripe aviária em granja comercial e projeta data para retomada

“Os alojamentos acumulados até novembro indicam um possível aumento de 2% ano contra ano, assumindo estabilização das taxas de mortalidade — aumento este que acreditamos poder ser totalmente absorvido pelo crescimento da demanda”.