JBS (JBSS32) recebe rating BBB- da Fitch para novos bonds e reforça perfil sólido de crédito

(Foto: Divulgação)

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A JBS (JBSS32) teve rating BBB- atribuído às novas emissões de bonds com vencimentos em 2037 e 2057 pela Fitch Ratings, em uma avaliação que reforça a solidez do perfil financeiro da companhia.

Segundo a agência, os títulos — que serão emitidos por subsidiárias nos Estados Unidos — terão recursos direcionados principalmente à recompra de dívidas existentes, em linha com a estratégia de gestão de passivos do grupo.

A Fitch também manteve o rating de emissor da empresa em BBB-, com perspectiva estável, destacando a expectativa de redução gradual da alavancagem nos próximos anos. A avaliação considera o forte perfil operacional da companhia, além de uma estrutura de dívida considerada favorável e geração consistente de caixa.

A projeção da agência é de crescimento no desempenho financeiro, com Ebitda estimado em US$ 6,4 bilhões em 2026 e US$ 6,9 bilhões em 2027, além de margens que podem alcançar até 7,6%. Mesmo com investimentos relevantes — cerca de US$ 2,4 bilhões por ano — e distribuição de dividendos próxima de US$ 1 bilhão, a empresa deve manter fluxo de caixa livre positivo, estimado em US$ 925 milhões em 2026.

A alavancagem líquida deve permanecer controlada, em torno de 2,5 vezes dívida líquida/Ebitda, sustentada principalmente pelo desempenho das operações de aves e suínos, incluindo a Seara e os negócios nos Estados Unidos.

Por outro lado, a agência alerta que o segmento de carne bovina nos EUA ainda pode enfrentar pressão, refletindo fatores cíclicos que impactam a rentabilidade.

Na visão da Fitch, um dos principais diferenciais da JBS segue sendo a ampla diversificação geográfica e de proteínas, com presença relevante em mercados como América do Norte, América do Sul, Europa e Austrália. Esse posicionamento coloca a companhia em vantagem frente a pares como Marfrig e Minerva, além de em linha com players globais como a Tyson Foods.

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