Light: Genial eleva recomendação para compra, animada por “margem de segurança” do papel

A Genial Investimentos elevou sua recomendação das ações da Light (LIGT3) para compra, com preço-alvo de R$ 17 — o que implica uma alta potencial de 41,67%.

Para além do retorno potencial estimado, a corretora acredita que a recomendação é suportada pelo impacto positivo no valuation e geração de caixa da empresa devido à recente decisão da Aneel relacionada ao reconhecimento de perdas não técnicas na próxima revisão tarifária da empresa, em 2022.

Além disso, para a Genial, a queda de 14,2% das ações da Light desde o início de cobertura da corretora, em 26 de setembro — frente à queda de 6,6% do Ibovespa (IBOV) — aumenta a margem de segurança de se investir nos papéis e, evidentemente, de retorno potencial.

“Aos atuais níveis de preço, observamos a empresa negociando com um retorno potencial (valorização + dividendos) de 45,8% e negociando a uma taxa interna de retorno implícita de mais de 17,5% em termos reais”, afirmam os analistas da Genial.

A corretora ressalta que foi conservadora no preço-alvo atribuído a companhia e que não levou em consideração a melhoria regulatória relacionada ao novo parâmetro de reconhecimento de furtos de energia nas tarifas da empresa. “Com tudo isso, ainda observamos potencial de valorização das ações da empresa”, completa.

Por fim, na visão da Genial, a nova gestão da Light, “com planejamento claro e afiado no processo de melhoria operacional da empresa”,  e o cenário macro ainda desafiador, “mas com alguns gatilhos interessantes de curto e médio prazo com impacto direto no case da empresa”, são outros motivos que sustentam a recomendação de compra para os papéis.

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