Ibovespa Madero prepara IPO nos EUA para 2020 com valor de mercado de R$ 8 bilhões, diz Valor
Mais uma companhia brasileira está prestes a realizar a abertura de capital nos Estados Unidos. Desta vez, a rede de hamburgueria Madero deve repetir os passos de nomes com XP Investimentos (XP) e Stone (STNE).
De acordo com a edição desta terça-feira do Valor Econômico, a previsão é que os papéis passem a ser listados em junho e a bolsa escolhida foi a Nasdaq.
O jornal destaca que a companhia já contratou bancos para fazerem parte do sindicato, tendo, por enquanto, nomes como Bank of America e J.P. Morgan. Assim, o IPO deve contemplar oferta primária e secundária, com o Madero estreando com um valor estimado de mercado de R$ 8 bilhões.
De acordo com a publicação, a escolha pelo EUA para a operação aconteceu após uma avaliação das condições da oferta nos dois países, além de uma comparação com outras companhias listadas que fazem parte do mesmo ramo.
Uma fonte disse ao jornal que, no Brasil, os múltiplos girariam em torno de 15 vezes o lucro e com base nos resultados de 2020, enquanto que nos EUA, nessa onda de valorização dos negócios de restaurantes, os múltiplos serão maiores com base em resultados do ano seguinte do IPO.
Desta forma, o Valor revela que a expectativa será a venda de uma participação minoritária por um múltiplo de 17 a 19 vezes o Ebtida projetado para 2021.
A rede calcula, segundo a reportagem, que chegará a 2021 com um Ebitda de R$ 420 milhões, levando a uma operação de até R$ 7,98 bilhões considerando o múltiplo mais alto. Em dólar, seria uma operação de US$ 1,6 bilhão a US$ 1,9 bilhão. Para este ano, há estimativa de Ebitda de R$ 280 milhões.
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