MBRF (MBRF3): BB Investimentos reforça compra, mas BofA mantém cautela no curto prazo; veja análises
O BB Investimentos iniciou sua cobertura para as ações da MBRF (MBRF3), que estrearam nessa terça-feira (23) na B3, com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 28,60 (potencial de alta de 45,2%) para o final de 2026. Mas as ações da nova companhia ainda não são consenso – o Bank of America, de outro lado, pregou cautela com os papéis.
A indicação dos analistas do BB se dá pelo potencial de valorização, que contempla a captura de sinergias conforme a integração das operações se concretize. “Destacamos a posição de liderança nos mercados onde a empresa atua e a diversidade geográfica das operações. Outros pontos relevantes são a demanda global resiliente por alimentos, novas habilitações para exportações e aumento da relevância de produtos processados”, explica Georgia Jorge
Já os analistas do Bank of America (BofA), por sua vez, ajustaram o preço-alvo de R$ 26,50 da antiga Marfrig (MRFG3) para R$ 26 (potencial de alta de 31,85%) e reiteraram a recomendação neutra para a ação.
- Quer investir no setor? O Agro Times montou um guia com tudo que você deve saber antes de investir no agronegócio
“Após a fusão com a BRF (BRFS3), acreditamos que a MBRF fortalece sua posição como uma das principais produtoras de proteína diversificada, com sinergias estimadas em R$ 10 bilhões, segundo a gestão”, falam. “No entanto, o nível de alavancagem é elevado e só deve ficar abaixo de 3x em 2028, enquanto a avaliação em comparação com a JBS (JBSS32) é pouco atrativa”, analisam Isabella Simonato e Julia Zaniolo.
Segundo as analistas, após a fusão a MBRF reforça sua posição como uma produtora de proteína diversificada líder. A combinação amplia sua presença, reduz a volatilidade de margens e, segundo a gestão, traz sinergias de R$ 10 bilhões.
“Um possível IPO nos EUA também poderia destravar valor de mercado. Ainda assim, esses benefícios devem levar tempo para se concretizarem e o cenário para os lucros de 2026 parece desafiador em relação a 2025. Por fim, a MBRF é negociada com um pequeno prêmio em relação à JBS, o que consideramos injustificado, dada sua alavancagem”, ponderam.
