Mercado Livre (MELI34): Ecossistema ‘incomparável’ e mais 3 razões sustentam visão positiva da XP; hora de comprar?

A XP Investimentos reiterou sua recomendação de compra para o Mercado Livre (Imagem: Reuters/Divulgação Mercado Livre)

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A XP Investimentos atualizou suas estimativas para o Mercado Livre (MELI34) após o desempenho positivo da gigante do e-commerce no primeiro trimestre de 2025 (1T25).

Tendo em vista um crescimento mais forte, as analistas Daniella Eiger e Laryssa Sumer esperam um avanço do GMV (volume bruto de mercadorias) na Argentina e no Brasil, embora parcialmente compensado por um México mais fraco.

Além disso, projetam crescimento do volume total de pagamento (TPV) — que reflete essencialmente a perspectiva mais positiva do GMV —, além de alta da carteira de crédito, que deve ser impulsionada tanto por cartões de crédito quanto por empréstimos pessoais.

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“Como resultado, aumentamos nossa projeção de lucro líquido para o período de 2025 e 2026 em 11% e 12,5%, respectivamente, e ajustamos nosso preço-alvo para o final de 2025 de U$ 2.500,00 para U$ 3.100,00 por ação“, colocam as analistas.

Vale lembrar que as ações da companhia são listadas na bolsa americana Nasdaq, sob o ticker MELI, por isso o preço em dólar. Na B3, a negociação ocorre pelo código MELI34, que representa o BDR, o certificado de valor mobiliário emitido e negociado no Brasil, mas que representa as ações da empresa listada no exterior.

A XP reitera a recomendação de compra, tendo em vista que a companhia entrega uma história de crescimento sólida, com execução consistente e diferenciais competitivos. A visão positiva da casa é apoiada por:

• Tendências estruturais positivas no mercado, tanto nas divisões de e-commerce quanto na fintech Mercado Pago;
• Histórico sólido, à frente das principais tendências e fazendo os investimentos necessários para estar bem posicionado;
• O ecossistema, classificado pelas analistas como “incomparável”, sendo uma vantagem competitiva em relação aos pares;
• Alavancas de monetização chave a serem desbloqueadas, principalmente anúncios e serviços financeiros.