Nubank (ROXO34) lucra US$ 557 milhões no 1T25, alta de 74%; ação cai

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13 maio 2025, 18:22 - atualizado em 13 maio 2025, 19:18

Antes do IPO, abertura de capital, a empresa era cobrada pelos lucros, que só aparecerem em setembro de 2021

O Nubank (ROXO34) apurou lucro líquido de US$ 557 milhões no primeiro trimestre de 2025, alta de 74% em relação ao mesmo período do ano passado, mostra balanço divulgado nesta terça-feira (13).

Já o lucro líquido ajustado foi de US$ 606,5 milhões, enquanto analistas, em média, apontavam para um ganho de US$ 630,5 milhões, segundo pesquisa da LSEG.

O resultado, que foi impactado positivamente em US$ 47 milhões antes dos impostos devido a uma revisão de créditos fiscais, também ficou ligeiramente abaixo do consenso divulgado pela empresa, de US$ 614 milhões.

Após entregar resultados fracos no quarto trimestre, quando a ação caiu quase 20% em um único dia, o roxinho entra em campo com a ‘pressão’ de mostrar números mais positivos.

Até o momento, o desempenho da fintech na bolsa está abaixo do maior rival, o Inter (INBR32), que sobe 55%, e de outros bancões, que dispararam mais de 20%. O Nubank sobe 13% no ano.

E, em um primeiro momento, o mercado parece não ter gostado. Por volta das 18h25, a ação caia quase 5% no after-market de Nova York, onde é negociada.

No retorno sobre o capital (ROE), o banco alcançou 27%, queda em relação ao quarto trimestre, quando entregou 29%, mas alta de quatro pontos percentuais em relação ao ano anterior. O número está acima dos 22% do Itaú (ITUB4), o maior banco do Brasil.

Receitas recordes do Nubank

As receitas totais cresceram 40%, atingindo um novo recorde de US$ 3,2 bilhões, enquanto a receita financeira líquida (NII na sigla em inglês) cresceu 34%, para US$ 1,8 bilhão.

De acordo com o Nubank, as cifras estão alinhadas com as expectativas e, mais importante, “resultantes de escolhas estratégicas deliberadas que foram feitas para otimizar o crescimento de longo prazo do Nu”.

Por outro lado, a margem financeira líquida (NIM, na sigla em inglês) caiu 20 pbs sequencialmente para 17,5%, “conforme esperado, impulsionada por escolhas estratégicas deliberadas para otimizar o crescimento no longo prazo”.

O NIM ajustado ao risco também recuou, para 8,2%.

“Essa compressão reflete a pressão temporária que também observamos no NIM nominal, refletindo nossas decisões conscientes sobre a precificação de depósitos em novas geografias e o ritmo estratégico de crescimento dos ativos”.

Recententemente, o Nu México anunciou a aprovação da sua licença bancária pela Comissão Nacional de Bancos e Valores Mobiliários (CNBV).

Com isso, o Nu se tornou a primeira Sociedade Financeira Popular (SOFIPO) a obter aprovação para se transformar em banco.

A expansão internacional é vista como um dos principais caminhos para o Nubank crescer.

Inadimplência em alta

Métrica muito observado por analistas, o principal índice de qualidade de ativo do Nu, a inadimplência de 15 a 90 dias no Brasil, cresceu 60 pbs (pontos-base), para 4,7%

Por outro lado, a inadimplência de mais de 90 dias caiu 50 pbs para 6,5%, “superando as tendências históricas de sazonalidade”.

“Essa melhora é consistente com os níveis mais baixos de inadimplência em estágios iniciais observados em trimestres anteriores, já que o NPL 90+ normalmente tem um atraso de 1 a 3 trimestres em relação ao NPL 15-90”, justifica.

Número de clientes

No Brasil a base de clientes alcançou 104,6 milhões até 31 de março de 2025, atendendo quase 59% da população adulta do país.

Além disso, aumentou significativamente as originações em empréstimos sem garantia, atingindo um recorde de R$ 17,3 bilhões no primeiro trimestre de 2025.

Porém, o banco ressalta que, ao mesmo tempo, manteve a inadimplência sob controle.

No México, alcançou 11 milhões de clientes no México, um aumento de 91% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Na Colômbia, houve aumento de 30% em relação ao trimestre anterior, com 3 milhões de clientes.

Por Renan Dantas

Editor-assistente

Formado pela Universidade Presbiteriana Mackenzie, cobre mercados desde 2018. Ficou entre os jornalistas +Admirados da Imprensa de Economia e Finanças das edições de 2022, 2023 e 2024. É editor-assistente do Money Times. Antes, atuou na assessoria de imprensa do Ministério Público do Trabalho e como repórter do portal Suno Notícias, da Suno Research.

renan.dantas@moneytimes.com.br