“Quero poder explicar os meus erros”: a regra de Warren Buffett para investir no que entende

Para analista, essa ação é uma das melhores apostas no mercado internacional para ganhar dinheiro a longo prazo; entenda tese (Imagem: Shutterstock/Montagem Felipe Alves)

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Warren Buffett segue uma regra ao escolher seus investimentos: aplicar dinheiro apenas em negócios que consegue compreender.

Famoso pela Berkshire Hathaway, conglomerado de investimentos com participações em empresas de diferentes setores, Buffett construiu sua trajetória no mercado com uma filosofia baseada em investir em companhias que consegue analisar e acompanhar no longo prazo.

A frase “quero poder explicar os meus erros. É por isso que só faço coisas que entendo” resume uma das bases da sua estratégia.

Para ele, o investidor precisa entender como uma empresa funciona antes de comprar suas ações. Sem esse conhecimento, fica mais difícil avaliar se uma queda no preço representa uma oportunidade ou um sinal de que os fundamentos do negócio mudaram.

O círculo de competência

A ideia está ligada ao conceito de círculo de competência, usado por Warren Buffett para definir os limites daquilo que consegue analisar.

O princípio é concentrar investimentos em empresas que o investidor consegue avaliar com clareza, entendendo como o negócio gera receita, quais são suas vantagens competitivas e quais riscos podem afetar seus resultados.

Essa disciplina também significa aceitar ficar de fora de algumas oportunidades. Ao longo da carreira, Buffett evitou setores em que não tinha segurança para avaliar os negócios, mesmo quando atraíam a atenção do mercado.

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Durante anos, por exemplo, manteve distância de empresas de tecnologia por considerar que não dominava o funcionamento do setor.

Mais tarde, a Berkshire Hathaway passou a investir na Apple ao enxergar características que iam além da venda de dispositivos, como a força da marca, a fidelidade dos consumidores e o ecossistema criado pela empresa.

O erro faz parte da análise

Investir apenas no que se entende não elimina as perdas. Empresas podem enfrentar dificuldades, mudanças no mercado podem alterar perspectivas e análises podem não se confirmar.

A diferença está na capacidade de revisar a decisão.

Quando o investidor conhece o negócio, consegue avaliar se o resultado negativo veio de uma falha na análise ou de uma mudança nas condições da empresa.

Para Buffett, o investidor não precisa acompanhar todas as oportunidades do mercado. O ponto é conhecer bem as empresas nas quais decide investir e saber fundamentar os motivos dessa escolha.

*Sob supervisão de Ricardo Gozzi.